تاثیر بزرگ تحولات سیاسی و قیمت نفت بر بازارها

این هفته مجموعه سخنرانی های مقامات بانکی در آمریکا، ژاپن و اروپا، در کنار داده های اقتصادی از آمریکا، چین، منطقه یورو و انگلستان عوامل اصلی نوسان در بازارهای مالی، ارز و مواد خام هستند. سرمایه گذاران هفته پیش نتیجه مشخصی از نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نگرفتند. در این نشست تغییری در نرخ های بهره ایجاد نشد و پیش بینی بانک مرکزی در باره نرخ رشد اقتصاد در سال جاری میلادی کاهش یافت. از سوی دیگر انتظار می رود در یکی از دو نشست این کمیته تا پایان سال، نرخ های بهره بالا برده شود و بانک مرکزی اعلام کرده بر مبنای داده های اقتصادی در باره زمان افزایش نرخ ها تصمیم خواهد گرفت. بدین ترتیب هم داده های اقتصادی و هم اظهارنظرهای مقامات بانکی بر تصمیم گیری های سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. تحلیلگران معتقدند این هفته اهمیت بالایی در روند تحولات در بازارهای مختلف دارد. نشست نفتی در الجزایر و مناظره دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، دو عامل دیگر هستند که بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهند داشت. کمی بیشتر از یک ماه دیگر انتخابات ریاست جمهوری آمریکا برگزار می شود و از امروز که اولین مناظره بین هیلاری کلینتون و دونالد ترامپ انجام می شود عملا تاثیر تحولات سیاسی در آمریکا بر بازارهای مختلف بیشتر خواهد شد.

نوسان محدود قیمت ها

امروز دوشنبه در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا با حدود یک درصد افزایش به 46.3 دلار و 44.8 دلار در هر بشکه رسیده است. الجزایر اعلام کرده در نشست این هفته اعضاء اوپک و روسیه در این کشور، ممکن است هر تصمیمی گرفته شود. به همین دلیل قیمت نفت حمایت شده است البته بسیاری از تحلیلگران معتقدند احتمال تثبیت عرضه بسیار کم است زیرا تولیدکنندگان نفت بر سر کسب سهم بالاتر در بازار با هم رقابت دارند و اگر بپذیرند که بر عرضه نفت خود نیفزایند در این رقابت بازنده خواهند بود زیرا تولیدکنندگان دیگر سهم آنها را در بازار در اختیار خواهند گرفت. از سوی دیگر حتی اگر توافق حاصل شود از عرضه نفت کاسته نخواهد شد و با توجه به رشد کند تقاضا احتمال برقرار شدن تعادل در بازار در آینده نزدیک بسیار کم است در نتیجه بعید است نشست الجزایر تاثیر بزرگ و پایداری بر قیمت نفت داشته باشد. در نشست پنج ماه پیش در قطر، تلاش هایی برای تثبیت عرضه ضورت گرفت اما کارشکنی عربستان سبب شد توافقی در این زمینه حاصل نشود. نهادهای بین المللی از جمله اوپک و آژانس بین المللی انرژی معتقدند رشد تقاضا کند است و مازاد عرضه تا اواسط سال آینده میلادی از میان نخواهد رفت. تحولات بازار نفت تاثیری بزرگ بر رفتار سرمایه گذاران بویژه در بازارهای مالی دارد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

قیمت ها حمایت می شوند

امروز قیمت طلا کاهش یافته است. قیمت هر اونس فلز زرد اکنون در سطح 1334 دلار در نوسان است. قیمت سه فلز گرانبهای دیگر نوسانی محدود دارد. در نظرسنجی کیتکو پیش بینی شده قیمت طلا این هفته رشد خواهد کرد. اگر بازار تحت تاثیر نشست هفته گذشته کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا قرار داشته باشد قیمت طلا حمایت خواهد شد. در نشست هفته گذشته این کمیته، تغییری در نرخ های بهره ایجاد نشد و اعضاء کمیته پیش بینی خود در باره نرخ رشد اقتصاد و نرخ تورم را کاهش دادند. البته احتمال افزایش نرخ های بهره در ماه پایانی سال جاری بسیار زیاد است و این امر فشار بر قیمت طلا وارد می کند. اما نزدیک بودن انتخابات ریاست جمهوری آمریکا که یک ریسک بزرگ محسوب می شود عاملی برای حمایت از قیمت طلاست. این هفته به دلیل انتشار گزارش های مختلف از اقتصادهای بزرگ اروپایی و آمریکا انتظار می رود قیمت طلا نوسان قابل ملاحظه ای داشته باشد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

هراس سرمایه گذاران

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا کاهش یافته و سرمایه گذاران با احتیاط رفتار می کنند. امروز خبری از اقتصادهای بزرگ آسیایی منتشر نمی شود اما رییس بانک مرکزی اروپا سخنرانی خواهد کرد و نیز اولین مناظره هیلاری کلینتون و دونالد ترامپ انجام می شود و محتوای سخنان آنها اهمیت بالایی دارد. بازارهای مالی در آسیا امروز نوسانی محدود خواهند داشت. پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا یک ریسک بزرگ برای اقتصاد جهان محسوب می شود.

اروپا. امروز سخنرانی رییس بانک مرکزی اروپا و برخی داده ها از اقتصاد آلمان بر رفتار سرمایه گذاران اروپایی تاثیر خواهد داشت. این هفته خبرهای متعددی از شاخص های اقتصادی در منطقه یورو و اقتصادهای بزرگ این منطقه منتشر می شود که می تواند ابهام ها در باره آینده را تااندازه ای کاهش دهد. سرمایه گذاران اروپایی می دانند که نرخ های بهره در آمریکا در آینده نزدیک بالا برده می شود و نیز جدایی انگلستان از اتحادیه اروپا تبعاتی برای اقتصاد اروپا خواهد داشت. در نتیجه احتمال رونق قابل ملاحظه بازارهای مالی زیاد نیست.

آمریکا. امروز یک رویداد سیاسی و چند خبر از اقتصاد آمریکا بر بازار مالی این کشور تاثیر خواهد گذاشت. مناظره های دو نامزد انتخابات ریاست جمهوری از امروز آغاز می شود و سرمایه گذاران توجهی خاص به این مناظره ها خواهند داشت. انتخابات ریاست جمهوری به دلیل آنکه تغییراتی در روندهای تجاری و اقتصادی آمریکا ایجاد می کند نوعی ریسک محسوب می شود. این هفته همچنین خبرهایی از بخش های مختلف اقتصاد آمریکا منتشر خواهد شد و رییس بانک مرکزی این کشور سخنرانی خواهد کرد. تحلیلگران معتقدند در هفته پیش رو، نوسان در شاخص های مالی آمریکا بزرگ خواهد بود و سرمایه گذاران بر مبنای داده های اقتصادی و اظهارنظرهای اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی این کشور تصمیم گیری خواهند کرد. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

افول یک درصدی قیمت ها

امروز قیمت فلزات پایه کاهش یافته است. در هفته پیش رو برخی خبرها از اقتصاد چین منتشر می شود و نیز موسسه مارکیت اکونومیکس گزارش هایی از بخش خدمات و تولید کارخانه ای برخی اقتصادهای بزرگ منتشر خواهد کرد. قیمت فلزات پایه در روزهای اخیر به دلیل کاهش ارزش دلار رشد کرده اما میزان افزایش قیمت ها زیاد نیست و نیز پیش بینی شده این روند ادامه پیدا نخواهد کرد. وضعیت اقتصاد چین در ماه های آینده در خوشبینانه ترین حالت به ثبات خواهد رسید اما احتمال اجرای سیاست های حمایتی جدید بسیار کم است. در نشست گروه بیست که اخیر برگزار شد رییس جمهور چین وعده داد از رشد اقتصاد این کشور حمایت بیشتری بشود اما تحلیلگران معتقدند امسال نرخ رشد اقتصاد چین با آنچه دولت تمایل دارد سازگار است و دولت چین دلیلی برای افزایش حمایت ها ندارد. نکته مهمی که سرمایه گذاران باید به آن توجه کنند این است که هر ریسکی که اقتصاد جهان را تهدید کند فشار بر قیمت فلزات پایه را بیشتر خواهد کرد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن مس در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان محدود ارزش دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو اندکی کاهش یافته است. امروز برخی خبرها از اقتصاد آمریکا و منطقه یورو منتشر می شود که بر ارزش دلار و یورو تاثیر خواهد داشت. همچنین ماریو دراگی رییس بانک مرکزی اروپا سخنرانی خواهد کرد و انتظار می رود وی در سخنان خود درباره افق اقتصاد منطقه یورو و سیاست های حمایتی بانک مرکزی اروپا صحبت کند. برای هفته پیش رو تحلیلگران پیش بینی کرده اند ارزش دلار در برابر یورو کاهش خواهد یافت زیرا بازار همچنان تحت تاثیر نشست هفته گذشته کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا قرار دارد. هفته پیش در این نشست، تغییری در سیاست های حمایتی ایجاد نشد اما اعضاء کمیته اعلام کردند به احتمال زیاد نرخ های بهره در پایان سال جاری میلادی بالا برده خواهد شد. بدین ترتیب فعلا دلار تحت فشار قرار دارد. این هفته جانت یلن، رییس بانک مرکزی آمریکا نیز سخنرانی خواهد کرد و محتوای سخنان او می تواند تااندازه ای سبب حمایت دلار شود. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی ایتالیا، آلمان، آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: