تب «قندی ها» سرد می شود؟!

1 – تابلو معاملات

2 – آنچه گذشت...

پس از پایان یافتن مهلت مقرر تسویه اعتبارات سالانه شرکت های کارگزاری ، روز گذشته بازار سر و شکل بهتری به خود گرفت. هر چند ارزش معاملات در دو بازار بورس و فرابورس رقمی در حدود 465 میلیارد تومان بود ، اما وقتی ارزش بلوک های متعدد و اوراق را از دل این رقم بیرون می کشیم تنها چیزی در حدود 100 تا 105 میلیارد تومان برای معاملات خرد باقی می ماند و این موضوع نشان می دهد که علیرغم هیجانی نسبی که بر بازار (خصوصا بر نمادهای کوچک) حاکم بود ، همچنان جو احتیاط و رکود بر فضای بورس تهران حاکم است. شاید مهمترین دلیل احتیاط سرمایه گذاران برخی ابهامات سیاسی و اقتصادی کلان در بعد داخلی و خارجی باشد که بر معاملات بازار سایه افکنده است.

با این حال گارد بازار به گونه ای بود که به نظر بازار خود را برای یک رشد چند روزه آماده می کند. به نظر می رسد هر چه به آخر شهریور نزدیک تر شویم از حجم عرضه ها و فروشنده ها کاسته خواهد شد و در نهایت از اوایل مهر با باز شدن مجدد خطوط اعتباری شرکت های کارگزاری ، انتظار می رود که کفه تقاضا کمی سنگین شود و در نهایت با افزایش حجم و ارزش معاملات بورس تهران می تواند بخش از ریزش 1 الی 1.5 ماه گذشته را جبران کند.

نکته قابل تامل بازار روز گذشته افزایش عرضه ها در نمادهای قندی بود. به گونه ای که نمادهای این گروه به دو دسته تقسیم شدند و برخی تا محدوده منفی و حتی منفی کامل عقب نشینی کردند و گروه دوم هم با افزایش عرضه ها صفوف خود را از دست دادند و کم و بیش شاهد عقب نشینی طرف تقاضا بودیم. از ابتدای شهریور تا به اینجا در حالی که اغلب نمادهای بازار چیزی در حدود 15 درصد افت را تجربه کردند ، شاخص قند و شکر 25 درصد رشد را تجربه کرده. این در حالی است که برخی نمادهای این گروه حتی رشد 40 – 50 درصدی را هم در کارنامه خود به ثبت رساندند! هر چند بر این باور هستیم که رالی قندی ها هنوز تمام نشده و می تواند ادامه دار باشد ، با این حال قیمت های کنونی تابلو ریسک به ریوارد مناسبی برای خریداران تازه نفس نخواهد داشت. بنابراین خیلی  توصیه ای برای خرید قندی ها در این قیمت ها نداریم و توصیه می کنیم اگر می خواهید قندی به سبد اضافه کنید منتظر یک اصلاح 10 درصدی باشید.

3 – بازارهای جهانی

در بازارهای جهانی امروز شاهد از سر گیری معاملات خواهیم بود. انتظار می رود انتشار شاخص های رشد چین بتواند بازگشایی بازارها را تحت تاثیر مثبت قرار رهد، اما همچنان افزایش نرخ بهره آمریکا همانند چماقی بر سر این بازارها باقی خواهند بود و در حال حاضر تغییرات موجودی ها تحت تاثیر کاهش و یا افزایش تولید، مهمترین عامل تغییرات نرخ ها است که به ترتیب در زغال سنگ، مس و روی به خوبی قابل مشاهده است.

موسسه مالی VanEck واقع در شهر نیویورک آمریکا با حدود 2.5 میلیارد دلار دارایی سهام معدنی عمدتا روی در بورسهای جهانی روز 5 شنبه در گزارشی پیش بینی کرده که قیمت روی در 3 الی 6 ماه آینده تقویت میشود!  همزمان گزارش بازار جهانی روی تا سال 2020 منتشر شده که نشان میدهد رشد تقاضای این فلز سالانه 3.96% ادامه می یابد. با وجود کاهش 150$قیمت روی طی 14 روز گذشته، این گزارش همراه با سایر گزارشات حمایتی نشان میدهد که تقاضا همچنان از عرضه بیشتر بوده و نمیتوان انتظار کاهش قیمت قابل ملاحظه ای داشت. برعکس انتظار شروع رشد قیمت در آینده نزدیک را داریم.

به گزارش خبرگزاری شینهوای چین، برخلاف پیش بینی تحلیلگران اقتصاد بین المللی مبنی بر کندشدن رشد تجاری این کشور از ابتدای امسال تا پایان سال به دلیل حرکت این اقتصاد به سمت تعادل جدید، تازه ترین گزارش منتشر شده از شرایط عملیات تجاری بازرگانان چین نشان می دهد که این حوزه اقتصادی چین در سه ماهه سوم سال 2016 با 50،3 درصد رشد روبرو بوده است. از آنجایی که این رشد در سه ماهه دوم سال 48،3 درصد بود، پیش بینی می شد این رشد بسیارکمتر از این باشد، اما شاخص های جدید موید آن است که امید به رشد بیشتر در وضعیت اقتصادی به ویژه در وضعیت بارزگانی این کشور هر روز بیشتر می شود. براساس این گزارش، شاخص سودمندی فعالیت های تجاری چین نیز در سه ماهه سوم در مقایسه با فصل دوم امسال از 52،7 درصد به 54،7 درصد رسیده است.  

یک تحقیق پیمایشی شینهوا نیز حاکی است که شاخص پویایی اقتصادی و ضریب اطمینان در فعالیت های اقتصادی بازار چین در فصل گذشته (فصل سوم سال 2016) در مقایسه با سه ماهه دوم ، دورنمای روشنتری را به نمایش می گذارد. تحقیق بانک مرکزی چین نیزازاعتقاد راسخ بانکداران این کشور به پویایی اقتصادی کشورشان از ماه ژوئیه ( تیر - مرداد ) خبر می دهد. براساس این تحقیق و استعلام از بانکداران کشور، 78،2 درصد از آنها، نظام مالی کشور را در سه ماهه سوم سال متناسب با فعالیت های خود توصیف کردند در حالی این این رقم در سه ماهه دوم سال 74،2 درصد بوده است. بنابراین، رشد فعالیت های تجاری و به تبع آن رشد اقتصادی چین به عنوان دومین اقتصاد بزرگ دنیا به رغم پیش بینی ها، نه تنها کاهش نیافت، بلکه با رشد قابل توجهی نیز همراه بود.

این گزارش، رشد تجاری این کشور در این سه ماه را با رقم 50،3 درصد راضی کننده خواند؛ چرا که در محدوده نرخ هدف گذاری شده دولت قرار داشت. براساس این گزارش، درواقع اقتصاد چین سال 2016 را بهتر از پیش بینی ها آغاز کرد؛ به طوری که بسیاری از شاخص های اقتصادی این کشور به خصوص در هفته های پایانی سه ماهه اول سال میلادی جاری تا پایان سه ماهه سوم ، روند رو به بهبودی داشته است. اما در مقابل صادرات و واردات همچنان از عوامل محدودکننده رشد اقتصادی چین است، چرا که کاهش صادرات در ابتدای فصل اول به دلیل نوسانات به وجود آمده در بازارهای مالی جهانی به ویژه بازار نفت و ارزش یوان بوده است اما در ماه مارس، روند صادرات بهبود قابل ملاحظه ای یافت و همچنین ذخایر ارزی چین که از ماه نوامبر سال 2015 روند کاهشی داشت، در سال جاری افزایش یافته است.

4 – خارج از گود بازار

الف) حضرت آیت الله خامنه ای رهبر معظم انقلاب اسلامی صبح روز یکشنبه در دیدار شرکت کنندگان در همایش سراسری فرماندهان سپاه پاسداران انقلاب اسلامی، سپاه را «سنگر مستحکم انقلاب» و «عنصر شاخص دفاع از امنیت داخلی و خارجی و هویت برجسته و ممتاز و مورد نیاز برای پیشرفت کشور و حرکت به سوی آرمانها» دانستند و ضمن اشاره به برخی انحرافها برای مقابله با اجزاء اصلی قدرت نرم و معنوی نظام اسلامی و تحریف آنها، گفتند : یکی از اجزاء مهم قدرت نرم جمهوری اسلامی، بی اعتمادی مطلق به قدرتهای سلطه گر و در رأس آنها امریکا است و این بی اعتمادی باید روز به روز گسترش یابد.

حضرت آیت الله خامنه ای، «امنیت» را موضوعی بسیار مهم و زمینه ساز پیشرفت معنوی و مادی جامعه خواندند و گفتند: از جمله وظایف سپاه، تأمین امنیت داخلی و خارجی است و اگر امنیت خارجی وجود نداشته باشد، و در خارج از مرزها جلوی دشمن گرفته نشود، امنیت داخلی هم از بین خواهد رفت. ایشان، لازمه رفع تهدیدهای نظامی را اقتدار روزافزون نیروهای مسلح دانستند و افزودند: در طول سالهای گذشته گاهی اوقات سخنانی از جانب برخی مسئولان مطرح شده مبنی بر اینکه رفع تهدید نظامی و جنگ به دلیل فلان اقدام بوده است، در حالی که این سخنان صحیح نیست، زیرا تنها عامل رفع تهدید نظامی، اقتدار دفاعی و نظامی و ایجاد ترس و رعب در دشمن بوده و خواهد بود. رهبر انقلاب اسلامی همچنین با اشاره به برخی اظهارنظرهای اخیر مبنی بر اینکه علت پیشرفت برخی کشورها، جمع آوری سازمان های نظامی آنها بوده است، تأکید کردند: باور این سخنان از کسانی که به آنها نسبت داده شده، بسیار سخت است، اما اگر چنین سخنانی واقعاً بیان شده باشد، حرف غلطی است. حضرت آیت الله خامنه ای گفتند: کشورهایی که گفته می شود سازمان نظامی خود را جمع آوری کردند، به اختیار خود این کار را نکردند بلکه آنها در جنگ جهانی نابود شده بودند و به آنها اجازه ندادند که سازمان نظامی داشته باشند. ایشان تأکید کردند: هیچ عاقلی نیروی دفاعی خود را کنار نمی گذارد، بنابراین باید قدرت دفاعی کشور را روز به روز استحکام بخشید.

ب) مدیرعامل بازرگانی توسعه نیشکر و صنایع جانبی گفت: این شرکت حاضر است بدون هیچ مشکلی نیاز همه مصرف کنندگان شکر کشور را به قیمت هر کیلوگرم 25 هزار و 200 ریال در کارخانه تامین کند. وی ادامه داد: "افزایش قیمت شکر در هفته های گذشته به دلیل اختلال در واردات رخ داد؛ زیرا واردات از تنها کشور صادرکننده یعنی برزیل به دلیل بارندگی طولانی مدت متوقف شد." مدیرعامل بازرگانی توسعه نیشکر و صنایع جانبی درباره آینده بازار شکر گفت: "قیمت شکر به طور حتم رو به کاهش است؛ زیرا واحدهای چغندرقند وارد مدار تولید و فعالیت شده است." وی ادامه داد: "شرکت های نیشکر نیز تا یک ماه دیگر به مرحله تولید وارد می شود. همچنین مصرف روزانه و ماهیانه این محصول رو به کاهش است."

5 – پیش بینی بازار امروز

امروز دوشنبه 29 شهریور ماه ، در حالی به سراغ بازار می رویم که برای فردا تعطیلی عید غدیر را داریم و به نظر می رسد تعطیلات 3 – 4 روزه پیش رو (البته به استثنای چهارشنبه) باعث می شود که بازار آن نشاط و شادابی لازم را نداشته باشیم. البته مولفه های دیگری هم بر بازار امروز تاثیر می گذارند که مهمترین آنها صحبت های مقام معظم رهبری بود. ایشان روز گذشته فرمودند : " در طول سالهای گذشته گاهی اوقات سخنانی از جانب برخی مسئولان مطرح شده مبنی بر اینکه رفع تهدید نظامی و جنگ به دلیل فلان اقدام بوده است، در حالی که این سخنان صحیح نیست، زیرا تنها عامل رفع تهدید نظامی، اقتدار دفاعی و نظامی و ایجاد ترس و رعب در دشمن بوده و خواهد بود." از طرف دیگر بازارهای جهانی هم از امروز کار خود را از سر می گیرند که انتظارها بر تقویت قیمت هاست. برخی گزارشات و اظهار نظرها هم می تواند کم و بیش به بازار امروز جهت دهد که از مهمترین آنها می توان به صحبت های مدیرعامل بازرگانی توسعه نیشکر اشاره کرد که در کنار عرضه حقوقی ها باعث افزایش عرضه ها در نمادهای قندی شد. در گروه ساختمانی هم ثتران اولین پیش بینی سال مالی 96 را منتشر کرد که به ازای هر سهم 94 ریال سود خالص پیش بنی کرده. گزارشی که در مجموع خیلی دلچسب نبوده و ممکن است امروز بازار نمادهای مربوط به این گروه را پس بزند.

در مجموع به نظر می رسد بازار امروز چیزی مشابه بازار روز گذشته باشد. به نظر می رسد که بازار می خواهد مثبت شود اما ترس در دل خریداران هنوز باقیمانده و این مهم باعث شده تا فعالان بازار انتظار داشته باشند که دیگری برای خرید پیشقدم شود!

6 – واچ لیست :

شاخص کل / شاخص قند و شکر : در تصویر زیر نسبت شاخص کل به شاخص قند و شکر را مشاهده می کنید. برآیند نوسانات 225 روز (روز کاری) گذشته را می توان داخل یک کانال نزولی محصور کرد. طی این مدت شاهد برخوردهای زیگزاگی بین کف و سقف کانال بودیم. (هر چند هنوز تعداد برخوردهای به خطوط کانال اعتبار لازم را نمی دهد) به نظر می رسد نسبت به این دو شاخص گارد آرایش AB=CD را گرفته است. از طرفی دیگر بازوی CD خود متشکل از الگوی هارمونیک Crab است. محدوده 12.2 الی 12.5 واحد سطح حمایتی بسیار مهمی برای این نسبت است. در اندیکاتور macd گارد شکل گیری واگرایی مثبت را داریم. اسیلاتور rsi هم وارد محدوده فروش های هیجانی شده و در نازل ترین سطح خود قرار دارد.

تفسیر ساده تحلیل فوق به این صورت است که به نظر طی روزهای آینده شاهد تقویت شاخص کل بورس تهران نسبت به شاخص گروه قند و شکر خواهیم بود. به هر ترتیب اغلب کارشناسان اعتقاد به رشد نسبی قیمت ها در مهرماه دارند. از طرفی دیگر هم گروه قندی همواره با کلیت بازار بتای منفی دارد. بنابراین توصیه می کنیم در این قیمت ها سراغ قندی ها نروید.

خکار : پس از یک رشد قیمتی در سه ماهه اول سال ، ارزش هر سهم شرکت ایرکا پارت صنعت مدتها بود که داخل یک محدوده رنج در حال نوسان بود. به گونه ای که طی این مدت در نمودار تعدیل شده 125 تومان کف قیمتی سهم و حوالی 150 تومان به عنوان سقف قیمت عمل کرده بود. اخیر قیمت موفق به شکست سقف این محدوده و حالا منفی های 1 – 2 روز اخیر را می توان پولبک به ناحیه شکسته شده تلقی کرد. به نظر می رسد طی روزهای آینده قیمت برای تکمیل آرایش AB=CD به سمت 175 تومان حرکت کند.

"واچ لیست" فردا را شما در بخش نظرات پیشنهاد دهید