سناریو «دو گانه»

تابلو معاملات

بورس24 : هفدهمین روز از مرداد ماه هم به سر آمد و در پایان زمان معاملاتی این روز شاخص کل حدود 380 واحد پیشروی کرد و در ارتفاع 78704 واحد به کار خود پایان داد. تاپیکو با 90 واحد ، وامید با 53 واحد و وبانک با 32 واحد بیشترین بار مثبت را بر دوش کشیدند. در سمت مقابل شپنا با 16 واحد ، واتی با 12 واحد و کگل با 11 واحد کمی از بار مثبت شاخص کاستند. ارزش معاملات بالغ بر 307 میلیارد تومان بود. معاملات خرد هم رقمی در حدود 220 میلیارد تومان بود. مرقام با 15 میلیارد تومان ، وامید با 12 میلیارد تومان و سایپا با 10 میلیارد تومان بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند.

در بازار فرابورس شاخص آیفکس با رشدی در حدود 2 واحد به عدد 817 واحد رسید. شتران ، زاگرس و ذوب بیشترین تاثیرات مثبت و منفی را به روی شاخص این بازار داشتند. ارزش معاملاتی رقمی در حدود 130 میلیارد تومان بود و ارزش خالص معاملات هم بالغ بر 65 میلیارد تومان بود. شتران با 15 میلیارد تومان ، شاوان و ذوب هر کدام با رقمی در حدود 4 میلیارد تومان در رده های دوم و سوم قرار داشتند.

نگاهی به روند معاملات روز گذشته

روز گذشته بازار کار خود را متعادل آغاز کرد اما خیلی زود بار دیگر تقاضا بر عرضه ها غلبه کرد و شاهد پیشروی قیمت ها در محدوده مثبت کامل بودیم. تقریبا یک ساعت از زمان معاملات سپری شده بود که عقربه های شاخص نشان از رشد 500 واحدی نماگر بازار می داد! با این حال به راند دوم معاملات نرسیده بودیم که عرضه ها در بازار شدت گرفت. خیلی ها امید داشتند باز هم خریداران پیروز این نبرد باشند ، با این حال نه تنها این اتفاق تا پایان نیفتاد ، بلکه قیمت ها به طرز محسوسی عقب نشینی کردند و حتی به دامنه منفی هم کشیده شدند!

به هر ترتیب چند روزی بود که تحلیل گران تکنیکی اعتقاد داشتند که اکثر نمادهای لیدر بازار در آستانه سطوح مقاومتی مهمی قرار دارند ، اسیلاتورها به محدوده خرید هیجانی رسیدند و بازار نیاز به یک استراحت 10 – 15 درصدی دارد. روند معاملات روز گذشته هم نشان که بازار برای یک استراحت چند روزه بی میل نیست و باید دید امروز شرایط به چه منوال خواهد بود.

پیش بینی بازار امروز

بازار را در حالی شروع می کنیم که روند معاملات روز گذشته نشان می دهد که بازار امروز کم و بیش منفی خواهد بود. حداقل باید گفت بازار شروع دلچسبی نخواهد داشت و در نمادهای چون پالایشی ، معدنی و فلزی و انتظار شروعی منفی و پر عرضه را داریم. با این حال پیش بینی می شود منفی های بازار را خوب بخرند و احتمال اینکه شاهد تشکیل صفوف فروش باشیم بسیار اندک است. اما برای راند دوم معاملات دو سناریو مختلف وجود دارد :

سناریو اول : ممکن است حقوقی ها به کمک حقیقی ها بیانند و در منفی ها کف ها را ببندند و عرضه ها را در محدوده منفی جارو کنند. در این صورت انتظار داریم از نیمه دوم بازار حرکت رو به جلو خود را آغاز کند و شاهد بازگشت هیجان به تابلو معاملات باشیم. در این صورت کام سهامداران با نوسانات 5 – 6 درصدی (و حتی بیشتر) شیرین خواهد شد. در پایان این نکته را هم اضافه کنیم که اگر بازار امروز منفی به مثبت بزند ، انتظار داریم فشار عرضه ها در محدوده مثبت بسیار بالا باشد.

سناریو دوم : در حالت دوم ممکن است تمایل به اصلاح در بازار بالا باشد. افرادی که در قیمت های پایین تر خرید داشتند مصر به شناسایی سود باشند و خریداران هم رغبت چندانی به خرید در این قیمت ها نداشته باشند! در این صورت بازار منفی شروع می کند و کار خود را منفی به پایان می رساند.

به عنوان جمع بندی باید گفت که انتظار داریم بازار پرعرضه و در محدوده منفی کار خود را در نمادهایی که در چند روز گذشته رشد خوبی داشتند ، آغاز کند اما این احتمال وجود دارد که شرایط در نیمه دوم معاملات بهبود یابد. از طرفی دیگر عده ای بر این عقیده اند که حالا نوبت رشد خودرویی هاست و نمادهای این گروه می توانند یک نوسان 10 – 12 درصدی را تجربه کنند. خیلی روی این گروه تاکید نمی کنیم چرا که اعتقاد داریم اگر هم خودرویی ها حرکتی کنند صرفا یک نوسان کوتاه مدتی خواهد بود.

حواشی بازار

1- محمدجواد ظریف وزیر امور خارجه کشورمان با تاکید براینکه کشورهایی که برجام را پذیرفته اند وظیفه دارند به اجرای آن متعهد باشند، اظهار داشت: ما هم به جدیت این امر را دنبال می کنیم. وی با بیان اینکه امسال سال انتخاباتی آمریکایی ها است، افزود:آمریکایی ها مایلند روشی را انتخاب کنند که بیشتر در انتخابات برایشان منافع داشته باشد. وزیر امور خارجه ادامه داد: آمریکاییها اشتباه می کنند به دلیل اینکه آنچه تاکنون از دست داده اند،از تشدید بی اعتمادی ملت ایران نسبت خودشان به خاطر بدعهدی‌هایی که کرده‌اند، بیشتر از آن چیزی است که می‌توانستند به دست بیاورند. ظریف با بیان اینکه جمهوری اسلامی نشان داده که با جدیت مذاکره و بر حقوق مردم در مذاکرات پافشاری کرده است، عنوان کرد: جمهوری اسلامی به دنیا ثابت کرده که به دنبال مذاکره و گفتگو و رسیدن به راه حل است. وی تاکید کرد: اگر آمریکایی ها با رفتار خود جز این را به دنیا نشان دهند، کسی که در این قاعده ضرر می کند حتما طرف آمریکایی است. رئیس دستگاه دیپلماسی با تاکید بر اینکه دست جمهوری اسلامی در برجام باز است، خاطرنشان کرد: جمهوری اسلامی امکانات مختلفی را تحت دستوراتی که رهبر معظم انقلاب در زمان مذاکره فرمودند، پیش بینی کرده تا از هیچ جهتی ضرر نکند.

2- وزارت خارجه آمریکا گفت : ایالات متحده مصمم است به تمامی تعهدات و مسئولیت‌ های خود در قالب برجام عمل کند، زیرا معتقد است که این توافق باعث ثبات منطقه و شاید حتی جهان شد و به همین دلیل هم، تمرکز وزیر خارجه آمریکا، دقیقا بر این است که اطمینان حاصل کنیم خودمان به تعهداتمان عمل می‌ کنیم و البته مراقب باشیم که ایران هم همچنان به تعهدات متقابل خود عمل می‌ کند.

3- بانک مرکزی متن کامل لوایح «قانون بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران» و «قانون بانکداری» را منتشر کرد. در این لایحه، شورای فقهی بانک مرکزی به عنوان یک رکن مشورتی و با حضور 5 فقیه متجزی در حوزه فقه معاملات تشکیل می ‌شود. هدف از تشکیل این رکن جدید در بانک مرکزی، حصول اطمینان از انطباق مصوبات بانک مرکزی با موازین شرع انور اسلام می ‌باشد. در این لایحه ، ﺗﻤﻠﮏ بیش از 10 درصد از ﺳﻬﺎﻡ ﻣﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭی مجاز می شود. بر اساس ﻣﺎﺩﻩ 16 لایحه قانون بانکداری ﺗﻤﻠﮏ ﻭ ﮐﻨﺘﺮﻝ ﺳﻬﺎﻡ ﺑﺎﻧﮏ ﺗﻮﺳﻂ ﻣﺎﻟﮏ ﻭﺍﺣﺪ ﺗﺎ ﺳﻘﻒ 10 ﺩﺭﺻﺪ ﺑﺪﻭﻥ ﺍﺧﺬ ﻣﺠﻮﺯ ﻣﺠﺎﺯ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ. ﺗﻤﻠﮏ ﻭ ﮐﻨﺘﺮﻝ سهام ﻫﺮ ﻳﮏ ﺍﺯ ﺑﺎﻧﮏ ﻫﺎ ﺗﻮﺳﻂ "ﻣﺎﻟﮏ ﻭﺍﺣﺪ" ﺩﺭ ﺳﻄﻮﺡ ﺑﻴﺶ ﺍﺯ 10 ﺩﺭﺻﺪ ﺍﻟﻲ 20 ﺩﺭﺻﺪ ﻭ ﺑﻴﺶ ﺍﺯ 20 ﺩﺭﺻﺪ ﺍﻟﻲ 23 ﺩﺭﺻﺪ، ﻣﻨﻮﻁ ﺑﻪ ﺍﺧﺬ ﻣﺠﻮﺯ قبلی ﺍﺯ ﺑﺎﻧﮏ ﻣﺮﮐﺰی ﻭ ﺑﻴﺶ ﺍﺯ 33 ﺩﺭﺻﺪ ﺍﻟﻲ 51 ﺩﺭﺻﺪ ﺑـﺎ ﻣﻮﺍﻓﻘﺖ ﺑﺎﻧﮏ ﻣﺮﮐﺰی ﻭ ﺗﺼﻮﻳﺐ ﻫﻴﺄﺕ ﻧﻈﺎﺭﺕ ﻣﺠﺎﺯ می ﺑﺎﺷﺪ. ﺗﻤﻠﮏ ﻭ ﮐﻨﺘﺮﻝ ﺑﻴﺶ ﺍﺯ 51 ﺩﺭﺻﺪ ﺳﻬﺎﻡ ﻫﺮ ﻳﮏ ﺍﺯ ﺑﺎﻧﮏ ﻫﺎ ﺗﻮﺳﻂ ﻣﺎﻟﮏ ﻭﺍﺣﺪ" ﺑﻪ ﻫﺮ ﺗﺮتیبی ﻣﻤﻨﻮﻉ ﺍﺳﺖ. ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺑﻴﺶ ﺍﺯ ﺳﻘﻒ ﻫﺎﻱ ﻣﺠﺎﺯ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﻣﺎﺩﻩ ﺗﻮﺳﻂ ﻣﺎﻟﮏ ﻭﺍﺣﺪ ﺑﺎﻃﻞ ﻭ ملغی ﺍﻷﺛﺮ ﺍﺳﺖ.