آغاز هفته ای تاثیرگذار برای بازارهای مختلف

هفته پیش دو نشست بانک های مرکزی و داده های اقتصادی از آمریکا که روز جمعه منتشر شد تحولات بزرگی در بازارها پدید آورد. قیمت طلا و فلزات پایه رشد کرد اما سرمایه گذاران در بازارهای مالی در باره افق این بازارها دچار تردید شدند. رشد اقتصاد آمریکا در نیمه اول امسال تنها یک درصد بوده و اگر همین شرایط ادامه یابد احتمال افزایش نرخ های بهره در این کشور در سال جاری میلادی کم است. البته امیدهایی به بهبود شرایط در نیمه دوم امسال وجود دارد. از سوی دیگر بانک مرکزی ژاپن برخلاف انتظارها اقدامات بزرگی برای کمک به رونق اقتصاد این کشور انجام نداد. در ماه جاری میلادی بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی انگلستان نیز نشست داشتند و هیچیک اقدامی جدید برای رونق اقتصادی انجام ندادند.

در هفته پیش رو نوسان در بازارهای مختلف بسیار زیاد خواهد بود زیرا گزارش های متعددی از بخش های خدمات و تولید کارخانه ای آمریکا، چین و منطقه یورو منتشر می شود که به ماه جاری میلادی مربوط است. از فردا یعنی روز دوشنبه، ماه آگوست آغاز می شود و پیش بینی شده در این ماه وضعیت بازارهای مالی خیلی خوب نخواهد بود. در زیر نمودار تغییرات نرخ رشد اقتصاد آمریکا در فصول گذشته نشان داده شده است:

کاهش هفتگی قیمت ها

روز جمعه در پایان معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا اندکی افزایش یافت و به ترتیب در سطح 43.5 دلار و 41.4 دلار در هر بشکه قرار گرفت. اما هفته پیش قیمت ها افول کرد. روند کاهش قیمت نفت در هفته های اخیر ادامه پیدا کرده و انتظار می رود این روند برای مدتی ادامه یابد زیرا عواملی که تا چند ماه پیش به رشد قیمت ها کمک کرده بود تضعیف شده اند. کاهش قیمت ها به رغم افول ارزش دلار در برابر یورو رخ داد و حاصل گزارش هایی بود که از میزان ذخیره نفت آمریکا در دو هفته قبل و نیز افزایش عرضه از سوی برخی تولیدکنندگان منتشر شد. روند کاهش قیمت ها از دو ماه پیش آغاز شده است. هفته پیش گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا در باره تغییرات ذخیره نفت این کشور در دو هفته قبل نشان داد برخلاف انتظارها بر میزان ذخیره افزوده شده است. همچنین انتظار می رود بخشی از اختلال هایی که سبب رشد قیمت ها شده بود به تدریج در حال کاهش می یابد. در هفته ای که گذشت، قیمت نفت برنت با 2 دلار کاهش به 43.5 دلار رسید. قیمت نفت آمریکا نیز 2.5 دلار در هر بشکه کاهش یافت. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در هفته گذشته نشان داده شده است:

رشد قابل ملاحظه قیمت ها

روز جمعه قیمت طلا رشد کرد. کاهش ارزش دلار تحت تاثیر گزارش منفی از اقتصاد آمریکا عامل اصلی رشد قیمت طلا بود. در گزارش وزارت بازرگانی آمریکا آمده بود اقتصاد این کشور در سه ماهه دوم امسال 1.2 درصد رشد کرده است. در نظرسنجی از اقتصاددان ها، رقم 2.6 درصد برای این نرخ پیش بینی شده بود. از سوی دیگر وضعیت سرمایه گذاری شرکت ها مناسب نبوده است. البته بر مصرف شهروندان افزوده شده و این عاملی برای امیدواری است. در هر حال گزارش منفی از اقتصاد آمریکا سبب افزایش قیمت طلا شد. دیدگاه هایی مختلفی در باره زمان افزایش نرخ های بهره مطرح شده است. برخی تحلیلگران قبل از خبرهای منفی روز جمعه از اقتصاد آمریکا معتقد بودند نرخ های بهره دو ماه دیگر در نشست ماه سپتامبر بانک مرکزی بالا برده می شود. اما اکنون این باور تضعیف شده است. هفته گذشته نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا برگزار شد و در آن تغییری در نرخ های بهره ایجاد نشد. همچنین در بیانیه پایانی نشست نسبت به افق اقتصاد آمریکا ابراز خوشبین شد. البته نکته ای که باید در باره خبرهای منفی روز جمعه از اقتصاد آمریکا مورد توجه قرار گیرد این است که این خبرها به سه ماهه دوم مربوط بود. در روزهای اخیر گزارش هایی که به ماه جاری میلادی یعنی ابتدای سه ماهه سوم مربوط است مثبت بوده است. در نظر سنجی این هفته کیتکو درباره تغییرات قیمت طلا در هفته پیش رو، اکثر تحلیلگران و سرمایه گذاران پیش بینی کردند قیمت ها افزایش خواهد یافت. در هفته ای که گذشت، قیمت طلا با بیش از دو درصد افزایش، از 1320 دلار به 1351 دلار در هر اونس رسید. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک هفته گذشته نشان داده شده است:

سرمایه گذاران بار دیگر نگران شده اند

آسیا. روز گذشته شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا رشد کردند و این افزایش به دلیل ابراز خوشبینی بانک مرکزی آمریکا درباره افق اقتصاد این کشور بود. هفته قبل خبری از اقتصاد چین منتشر نشد و در نشست بانک مرکزی ژاپن تغییر بزرگی در سیاست های حمایتی بوجود نیامد. در هفته پیش رو خبرهای زیادی از اقتصاد چین و ژاپن منتشر می شود و این امر بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد داشت. انتظار نمی رود تدابیر جدید حمایتی از سوی بانک مرکزی چین اتخاذ شود.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در اروپا رشد کردند اما میزان افزایش زیاد نبود. گزارش هایی که طی هفته گذشته از عملکرد شرکت های بورسی اروپا منتشر شد مثبت بود و انتظار می رود این روند ادامه یابد. کاهش قیمت نفت یک عامل برای جلوگیری از رشد قابل ملاحظه شاخص های مالی در بازارهای اروپایی بود. سرمایه گذاران اکنون هراس کمتری درباره تبعات خروج انگلستان از اتحادیه اروپا دارند. این هفته ارقام نهایی از شاخص فعالیت ها در بخش تولید کارخانه ای و خدمات منطقه یورو و برخی اعضاء مهم آن منتشر می شود و اگر ارقام یاد شده امیدبخش باشد نگرانی سرمایه گذاران درباره تبعات خروج انگلستان از اتحادیه اروپا کمتر خواهد شد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بازار آمریکا نوسانی محدود داشتند و در نهایت شاخص متوسط صنعتی داوجونز کاهش یافت. گزارش روز جمعه از نرخ رشد اقتصاد این کشور و برخی دیگر از شاخص های مهم اقتصادی منفی بودند. البته سرمایه گذاران معتقدند در سه ماهه سوم امسال وضعیت کلی اقتصاد بهتر شده است. بانک مرکزی آمریکا در نشست هفته پیش خود تغییری در نرخ های بهره نداد و نسبت به افق اقتصاد این کشور ابراز خوشبینی کرد. در هفته ای که گذشت، شاخص استاندارد اند پورز در بورس آمریکا نوسانی محدود داشت و در مجموع تغییری نکرد. روز جمعه شاخص یاد شده در سطح 2170 واحد قرار گرفت. در زیر نمودار تغییرات این شاخص در هفته گذشته نشان داده شده است:

کاهش ارزش دلار به کمک بازار آمد

روز جمعه قیمت مس و دیگر فلزات پایه بجز نیکل رشد کرد. متوسط میزان افزایش قیمت ها یک درصد بود و قیمت مس در مرز 4900 دلار در هر تن قرار گرفت. قیمت نیکل و آلومینیوم به ترتیب با یک درصد کاهش و 2.2 درصد افزایش به 10590 دلار و 1620 دلار در هر تن رسید. قیمت روی و سرب به ترتیب با 1.5 درصد و 0.7 درصد افزایش در سطح 2200 دلار و 1800 دلار قرار گرفت.

این هفته گزارش های زیادی از اقتصاد چین منتشر می شود و انتظار می رود نوسان در قیمت فلزات پایه زیاد باشد. در هفته پیش رو هم داده های اقتصادی و هم ارزش دلار بر قیمت ها تاثیر خواهند گذاشت. هفته پیش کاهش ارزش دلار یک عامل افزایش قیمت مس و دیگر فلزات پایه بود. با آنکه در بیانیه پایانی نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نسبت به افق اقتصاد این کشور ابراز خوشبینی شده بود اما داده هایی که روز جمعه از اقتصاد آمریکا منتشر شد مثبت نبود و سبب شد ارزش دلار کاهش یابد. البته این داده ها به سه ماهه دوم امسال مربوط بوده و تحلیلگران معتقدند در سه ماهه سوم که اکنون در آن هستیم وضعیت شاخص های اقتصادی بهتر است. اگر آنطور که پیش بینی شده ارزش دلار رشد کند قیمت فلزات پایه برای افزایش با موانعی مواجه خواهد بود. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن مس در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

این هفته ارزش دلار کاهش می یابد؟

روز گذشته ارزش دلار در برابر یورو و ین کاهش یافت. خبرهای منفی از اقتصاد آمریکا در روز جمعه سبب کاهش قابل ملاحظه ارزش دلار در برابر یورو شد. از سوی دیگر تدابیری که بانک مرکزی ژاپن در نشست خود اتخاذ کرد کمتر از انتظار سرمایه گذاران بود و همین امر رشد ارزش ین را در پی داشت. روز جمعه ارزش ین در برابر دلار 3.1 درصد افزایش یافت. برای هفته پیش رو، انتظار می رود ارزش دلار در برابر یورو کاهش یابد اما در بازه زمانی یک ماه و سه ماه، تحلیلگران پیش بینی کرده اند ارزش دلار رشد خواهد کرد. در هفته پیش رو تعداد زیادی گزارش از اقتصاد آمریکا و منطقه یورو منتشر می شود و برخی ابهام ها درباره تحولات اقتصاد جهان در یک ماه اخیر از میان می رود. داده هایی که این هفته در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد به ماه جاری میلادی یعنی پس از برگزاری همه پرسی در انگلستان مربوط است. اگر این دادها مثبت باشد هراس سرمایه گذاران تا اندازه زیادی کاهش خواهد یافت. البته این هفته بازار ارز تحت تاثیر گزارش منفی از اقتصاد آمریکا قرار خواهد داشت. کارشناسان بازار ارز معتقدند عملکرد دلار در ماه های آینده مثبت است. در هفته ای که گذشت، ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافت و روز جمعه نسبت یورو به دلار بالاتر از 1.115 قرار گرفت. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در هفته گذشته شان داده شده است: