اصلاح در قیمت نفت و طلا

روز گذشته نوسان در قیمت مواد خام و ارزش دلار اندک بود اما شاخص های مالی در بازارهای بزرگ رشدی قابل ملاحظه داشتند زیرا امید به اجرای سیاست های حمایتی جدید از سوی بانک های مرکزی بزرگ بیشتر شد. بویژه در ژاپن انتظار می رود در آینده نزدیک این نوع اقدامات برای کمک به رونق اقتصاد انجام شود. از امروز گزارش های مختلفی از اقتصادهای بزرگ جهان منتشر می شود و سرمایه گذاران امیدوار هستند داده های جدید بتواند افق اقتصاد جهان را شفاف تر کند. هراس از اثرات خروج انگلستان از اتحادیه اروپا در روزهای اخیر یکی از عوامل مهم در تصمیم گیری سرمایه گذاران بوده اما به نظر می رسد این هراس به تدریج در حال کاهش است زیرا شاهد رشد قابل ملاحظه شاخص های مالی به دلیل امید به اجرای سیاست های حمایتی هستیم. در واقع تداوم پیدا کردن حمایت ها از رونق اقتصادی توانسته از هراس سرمایه گذاران بکاهد. اگر در روزها و هفته های آینده از ابهام های موجود درباره آینده کاسته شود می توان امیدوار بود بازارهای مختلف به ثبات برسند. با گذشت زمان، تحولات اقتصادی در چین، منطقه یورو و آمریکا اهمیت بیشتری پیدا می کند و سرمایه گذاران با موضوع خروج انگلستان از اتحادیه اروپا سازگار می شود. در این حالت بازار طلا شاهد اصلاح قیمت ها به سمت پایین خواهد بود و سرمایه گذاران در بازارهای مالی سودی بزرگ کسب خواهند کرد.

نوسان در ارقام پایین

امروز سه شنبه قیمت نفت برنت و نفت آمریکا اندکی افزایش یافته اما فشار بر قیمت ها همچنان زیاد است و بعید به نظر می رسد رشد قابل ملاحظه ای در آنها مشاهده شود. امروز قیمت این دو نوع نفت به ترتیب در سطح 46.3 دلار و 44.8 دلار در هر بشکه در نوسان بوده است. قیمت ها روز گذشته نیز به دلیل نگرانی ها درباره کاهش نرخ رشد اقتصاد جهان کاهش یافت. در هفته های اخیر بر میزان تولید نفت برخی از تولیدکنندگان بزرگ این ماده خام افزوده شده و نیز انتظار می رود اختلال در عرضه نفت در کانادا، نیجریه و لیبی از میان برود. بدین ترتیب در شرایطی که پیش بینی شده نرخ رشد اقتصاد جهان در سال جاری میلادی بالا نباشد، رشد عرضه عاملی برای افزایش مازاد نفت در بازار است و بر قیمت ها فشار وارد می کند. روز گذشته تغییر بزرگی در ارزش دلار رخ نداد و از این جهت تاثیری بر قیمت نفت خام گذاشته نشد اما برخی نهادهای تحلیلگر پیش بینی کرده اند دوران رشد قیمت ها به پایان رسیده و بازار نفت در حال ورود به دورانی جدید است که در آن نباید انتظار داشت قیمت ها رشد قابل ملاحظه ای پیدا کنند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در روز گذشته نشان داده شده است:

تغییرات قیمت طلا و نقره در دو مسیر متضاد

امروز قیمت طلا تغییر بزرگی نداشته و هر اونس از این فلز گرانبها 1355 دلار معامله می شود. به نظر می رسد سرمایه گذاران در طلا در حال بررسی شرایط برای تصمیم گیری هستند و ترجیح می دهند تا مشخص شدن وضعیت کلی بازار با احتیاط رفتار کنند. روز گذشته قیمت سه فلز گرانبهای دیگر یعنی نقره، پلاتین و پالادیوم رشد کرد و امروز این روند معکوس شده است. روز گذشته رشد شاخص های مالی در بازارهای بزرگ متعاقب انتشار خبر پیروزی حزب شینزو آبه نخست وزیر ژاپن در انتخابات این کشور سبب شد قیمت طلا حدود یک درصد کاهش یابد. رشد هفته های اخیر قیمت طلا حاصل هراس سرمایه گذاران در باره افق اقتصاد جهان بوده و اگر اقداماتی از سوی بانک های مرکزی بزرگ در جهت کمک به رونق اقتصاد جهان انجام شود از جذابیت طلا کاسته خواهد شد. در روزهای اخیر برخی نهادهای تحلیلگر پیش بینی کرده اند قیمت طلا امسال رشدی قابل ملاحظه خواهد داشت. از نظر این نهادها، ضعف اقتصاد جهان عامل جذابیت طلاست. البته در باره میزان افزایش قیمت ها اتفاق نظری وجود ندارد. حداکثر رقم پیش بینی شده برای قیمت طلا در ماه های آینده 1400 دلار بوده است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک هفته اخیر نشان داده شده است:

رشد قابل ملاحظه شاخص های مالی

آسیا. امروز سه شنبه شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا رشد کرده اند و این افزایش تحت تاثیر امیدواری سرمایه گذاران به بهبود اوضاع اقتصادی رخ داده است. روز گذشته افزایش احتمال اجرای اقدامات حمایتی از سوی بانک مرکزی ژاپن سبب رشد شاخص های مالی در بازارهای آسیایی شد. از مدت ها پیش این گونه تدابیر در حال اجرا بوده اما با پیروزی حزب شینزو آبه، نخست وزیر کنونی ژاپن در انتخابات، اکنون اطمینان بیشتری به اجرای سیاست های یاد شده وجود دارد. برخی تحلیلگران معتقدند دیگر بانک های مرکزی بزرگ نیز بزودی برنامه های جدید خود را در حوزه حمایت از رونق اقتصادی اعلام خواهند کرد. در بازارهای آسیایی، سرمایه گذاران این روزها منتظر انتشار داده های جدید از اقتصاد چین هستند.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا رشد کرد و این درحالی بود که قیمت نفت کاهش یافت. تحولات ژاپن سبب افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران شده است. در بازارهای مالی اروپا سرمایه گذاران اطمینان دارند بانک های مرکزی اقداماتی برای کاستن از اثرات منفی خروج انگلستان از اتحادیه اروپا انجام خواهند داد. در روزهای آینده انتشار گزارش عملکرد شرکت های بورسی اروپایی آغاز می شود.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بازار آمریکا رشد کردند و شاخص استاندارد اند پورز به بالاترین میزان تاریخ خود رسید. همچنین شاخص نزدک به بالاترین میزان در سال جاری میلادی افزایش یافت. رشد شاخص های مالی به رغم افول قیمت نفت رخ داد و تحلیلگران معتقدند پیش بینی به تعویق افتادن برنامه افزایش نرخ های بهره در آمریکا و اجرای سیاست های انبساطی در اقتصادهای بزرگ دیگر سبب افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران شده است. نکته مهم دیگر این است که برخی ابهام ها درباره آینده در حال رفع شدن است و این خبری بسیار خوب برای سرمایه گذاران است. در زیر نمودار تغییرات شاخص متوسط صنعتی داوجونز در یک هفته گذشته نشان داده شده است:

سرمایه گذاران منتظر هستند

امروز قیمت مس و برخی دیگر از فلزات پایه اندکی رشد کرده است. کاهش ارزش دلار در این رشد موثر بوده است. روز گذشته قیمت فلزات پایه نوسانی محدود داشت زیرا از یک سو تغییرات بزرگی در ارزش دلار رخ نداد و از سوی دیگر سرمایه گذاران در این بازار منتظر انتشار گزارش های مهم از اقتصاد چین هستند. در روزهای آینده گزارش های زیادی از اقتصاد این کشور که بزرگ ترین مصرف کننده فلزات پایه در جهان است منتشر خواهد شد. بویژه گزارش مربوط به نرخ رشد اقتصاد این کشور در سه ماهه دوم امسال عاملی مهم است که بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر خواهد گذاشت. با آنکه نشانه های ضعف در اقتصاد چین از میان نرفته اما دولت و بانک مرکزی این کشور مدتی است اقدامات جدیدی برای کمک به رونق اقتصاد این کشور انجام نداده اند. با توجه به اینکه پیش بینی شده ارزش دلار رشد خواهد کرد و نرخ رشد اقتصاد جهان امسال بالا نخواهد بود بعید است قیمت فلزات پایه رشدی قابل ملاحظه داشته باشد. البته اگر تدابیر جدید حمایتی از سوی بانک های مرکزی بزرگ اتخاذ شود اوضاع فرق می کند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان ها بیشتر می شود

امروز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافته است. روز گذشته ارزش دلار در برابر یورو تغییر محسوسی نداشت و نسبت یورو به دلار در سطح 1.1055 قرار گرفت. دیروز گزارش های زیادی از اقتصاد منطقه یورو و آمریکا منتشر نشد اما احتمال بالای اجرای سیاست های حمایتی جدید از سوی بانک مرکزی ژاپن سبب شد ارزش ین کاهش یابد. از امروز گزارش های مهم از اقتصادهای بزرگ منتشر می شود و پیش بینی شده نوسان ها در بازار ارز بیشتر شود. پیش بینی شده ارزش دلار در هفته پیش رو افزایش یابد. تحلیلگران بازار ارز معتقدند ارزش پوند و یورو تحت فشار قرار خواهد داشت زیرا پیش بینی شده نرخ رشد انگلستان و منطقه یورو کاهش می یابد و بانک های مرکزی انگلستان و اروپا تدابیر جدید انبساطی اتخاذ خواهند کرد. روز پنجشنبه نشست بانک مرکزی انگلستان برگزار خواهد شد و پیش بینی شده در این نشست از نرخ های بهره کاسته می شود. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در یک هفته اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی چین، آلمان و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: