هشدار به سرمایه گذاران درباره سخت تر شدن شرایط

این هفته وضعیت شاخص های اقتصادی در آمریکا و منطقه یورو تااندازه ای مشخص تر خواهد شد زیرا دادهای مربوط به وضعیت بخش خدمات این اقتصادها و نیز وضعیت بازار کار آمریکا در ماه گذشته منتشر می شود. البته تاثیر همه پرسی در انگلستان در گزارش های ماه آینده معلوم می شود. همه پرسی در انگلستان اواخر ماه گذشته میلادی برگزار شد و در آن دوران اکثر سرمایه گذاران تصور می کردند رای مردم این کشور به خروج از اتحادیه اروپا منفی خواهد بود. هراس ناشی از تحقق نیافتن این پیش بینی تغییراتی در رفتار سرمایه گذاران در ماه جاری گذاشته که در آینده مشخص می شود. در هفته پیش رو گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا و دو گزارش وزارت کار این کشور اهمیت بالایی دارد و اگر مشخص شود وضعیت بازار کار خوب بوده است، تاثیر منفی همه پرسی در انگلستان کاهش خواهد یافت. البته باید زمان بگذرد تا سرمایه گذاران نسبت به تداوم روند بهبود شرایط اقتصادی در جهان اطمینان پیدا کنند. به همین دلیل نباید انتظار داشت بازارها خیلی زود به رونق پایدار برسند. پیش بینی شده در هفته پیش رو ارزش دلار و قیمت طلا رشد خواهد کرد و نوسان در بازارهای مالی زیاد خواهد بود.

احتمال کاهش قیمت ها

امروز دوشنبه در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا بدون تغییر محسوس به ترتیب در سطح 50.3 دلار و 49 دلار در هر بشکه قرار دارد. در روزهای اخیر خبرهای مختلفی از وضعیت عرضه نفت منتشر شده است. برخی منابع به افزایش عرضه از سوی نیجریه و کانادا اشاره کرده اند. اگر به هر دلیل بر عرضه نفت افزوده شود قیمت ها تحت فشار قرار خواهند گرفت. واقعیت این است که رشد تقاضا برای نفت در سال جاری میلادی زیاد نیست و نگرانی های اخیر در باره تاثیر منفی خروج انگلستان از اتحادیه اروپا سبب شده قیمت نفت کاهش یابد. اگر آنطور که پیش بینی شده ارزش دلار این هفته رشد کند رشد قیمت نفت معکوس خواهد شد. در هفته های اخیر ذخیره نفت آمریکا کاهش یافته اما باید دانست ذخیره نفت این کشور در بالاترین میزان قرار دارد. از سوی دیگر در ارقام کنونی قیمت نفت، تولید برای آندسته از تولیدکنندگان آمریکایی که دست از فعالیت کشیده بودند سودده می شود و این به معنای ورود دوباره آنها به بازار نفت است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در شش ماه گذشته نشان داده شده است:

پیش بینی افزایش قیمت ها

امروز قیمت طلا با 4 دلار افزایش به 1345 دلار در هر اونس رسیده است. قیمت سه فلز گرانبهای دیگر اندکی رشد کرده است. این هفته نیز هم سرمایه گذاران و هم تحلیلگران پیش بینی کرده اند که قیمت طلا رشد خواهد کرد. هفته گذشته نوسان قیمت طلا زیاد بود و در نهایت قیمت ها افزایش پیدا کرد. در هفته پیش رو، تغییرات ارزش دلار و داده های اقتصادی از آمریکا دو عامل مهم تاثیرگذار بر قیمت طلا هستند. البته نگرانی ها در باره افق اقتصاد جهان ادامه پیدا خواهد کرد اما تاثیر آن زیاد نیست. فعلا سرمایه گذاران امیدوار هستند بانک های مرکزی اقداماتی برای کمک به رونق اقتصاد جهان انجام دهند و یک عامل مهم رشد قیمت طلا همین امیدواری است. برخی تحلیلگران به سرمایه گذاران هشدار داده اند فریب فعالیت های سفته بازان در بازار طلا را نخورند. افت و خیز قیمت طلا در روزهای آینده مانند هفته پیش زیاد خواهد بود. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در شش ماه گذشته نشان داده شده است:

سرعت رشد شاخص ها کند می شود

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا افزایش یافته است. بازارهای مالی آسیا این هفته پرنوسان خواهند بود زیرا نه تنها خبرهایی از اقتصاد چین منتشر خواهد شد بلکه چند خبر و رویداد دیگر از اقتصادهای بزرگ وجود دارد که بر رفتار سرمایه گذاران تاثیر می گذارد. انتشار خبرهای منفی از اقتصاد چین برای سرمایه گذاران آسیایی چندان عجیب نیست اما آنها منتظر انجام اقدامات حمایتی جدید از سوی بانک مرکزی این کشور هستند. به تدریج هراس حاصل از خروج انگلستان از اتحادیه اروپا کاهش می یابد اما کارشناسان می گویند رهبران اروپا باید وضعیت پیش آمده را درستی مدیریت کنند تا حداقل لطمه به اقتصاد این قاره و جهان وارد شود.

اروپا. امروز چند خبر از اقتصاد منطقه یورو منتشر می شود که بر بازارهای مالی این منطقه تاثیر خواهد داشت اما سرمایه گذاران منتظر داده هایی هستند که در روزهای آینده در اختیار آنها قرار خواهد گرفت. گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا و گزارش های وزارت کار این کشور که روزهای پنجشنبه و جمعه منتشر خواهد شد مهمترین این گزارش ها هستند. برخی کارشناسان معتقدند به تدریج تاثیر منفی تحولات هفته پیش در انگلستان کمتر خواهد شد در حالیکه عده دیگر می گویند هنوز مشخص نیست این تحولات چه تاثیرات بلندمدتی بر اقتصاد اروپا و جهان خواهد داشت. به دلیل وجود همین ابهام ها سرمایه گذاران با احتیاط رفتار خواهند کرد.

آمریکا. امروز بازارهای آمریکا تعطیل هستند. از فردا انتشار گزارش های مهم از اقتصاد این کشور شروع می شود و سرمایه گذاران ترجیح خواهند داد تا مشخص شدن داده های جدید با احتیاط فعالیت کنند. برخی کارشناسان می گویند گزارش روز جمعه وزارت کار آمریکا مسیر حرکت بانک مرکزی این کشور در حوزه سیاست های پولی را مشخص خواهد کرد. بانک مرکزی آمریکا مایل است نرخ های بهره را هر چه زودتر بالا ببرد اما وجود برخی ریسک ها سبب شده این کار به تعویق افتد. اگر داده های مهم اقتصادی مثبت باشند بعید نیست در ماه های آینده نرخ های بهره بالا برده شود. تحلیلگران اتفاق نظر دارند که در نشست ماه جاری کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی تغییری در نرخ های بهره داده نخواهد شد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در شش ماه گذشته نشان داده شده است:

تردید درباره رونق بازار

امروز قیمت مس با 0.4 درصد کاهش به 4900 دلار در هر تن رسیده است. قیمت دیگر فلزات پایه نیز اندکی کاهش یافته است. با آنکه خبرهای منتشر شده از اقتصاد چین در ماه های اخیر منفی بوده شاهد رشد قیمت فلزات پایه هستیم. برخی تحلیلگران رشد قیمت ها را زودگذر توصیف کرده اند زیرا شاخص های بنیادی بازار به گونه ای نیست که افزایش قیمت ها منطقی باشد. این هفته داده های اقتصادی آمریکا بر ارزش دلار و قیمت فلزات پایه تاثیر خواهد گذاشت. سرمایه گذاران در بازار مس و دیگر فلزات پایه امیدوار هستند بانک های مرکزی بزرگ برنامه هایی برای کمک به رونق اقتصاد جهان اجرا کنند. بازار فلزات پایه تحت تاثیر قیمت نفت نیز قرار دارد. برخی کارشناسان معتقدند قیمت ها در روزهای آینده کاهش خواهد یافت زیرا نشانه هایی از افزایش تولید نمایان شده است. فردا گزارش وضعیت بخش خدمات چین در ماه گذشته میلادی منتشر خواهد شد و اگر این گزارش مثبت باشد قیمت ها حمایت می شوند اما نباید انتظار داشت بازار رونق یابد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن سرب در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

پیش بینی رشد ارزش دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو تغییر محسوسی نداشته است. در هفته پیش رو نوسان ارزش دلار و دیگر ارزهای معتبر بیشتر خواهد شد زیرا گزارش های جدید از اقتصاد آمریکا منتشر می شود و پیش بینی شده تاثیر همه پرسی خروج انگلستان از اتحادیه اروپا کمتر شود. سرمایه گذاران در بازارهای ارز این هفته منتظر گزارش وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار این کشور در ماه گذشته هستند و اگر این گزارش مثبت باشد دلار تقویت خواهد شد. امروز بازارهای آمریکا تعطیل هستند اما از فردا داده های متنوع از اقتصاد منطقه یورو و آمریکا منتشر خواهد شد. روز چهارشنبه گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر می شود و در آن دیدگاه اعضاء این کمیته درباره وضعیت اقتصاد و زمان مناسب برای بالا بردن نرخ های بهره مشخص می شود. بانک مرکزی آمریکا بارها تاکید کرده بر مبنای داده های اقتصادی در باره زمان افزایش نرخ های بهره تصمیم گیری خواهد کرد. اکنون که ریسکی جدید اقتصاد جهان را تهدید می کند انتظار می رود افزایش نرخ های بهره به پایان سال جاری میلادی موکول شود. البته همه چیز به نحوه مدیریت بحران پدید آمده و وضعیت شاخص های اقتصادی بستگی دارد. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در شش ماه گذشته نشان داده شده است: