رشد همزمان قیمت طلا و شاخص های مالی

در روزهای اخیر تاثیر منفی همه پرسی خروج انگلستان از اتحادیه اروپا کاهش یافته و شاخص های مالی در بازارهای بزرگ رشد کرده اند. از سوی دیگر قیمت طلا افزایش یافته اما این رشد حاصل پیش بینی تداوم ضعف اقتصاد جهان است و اگر این پیش بینی تحقق نیابد، عملکرد بازار طلا خیلی مثبت نخواهد بود. اکنون وضعیتی عجیب پدید آمده است یعنی هم درباره افق اقتصاد جهان نگرانی هایی وجود دارد که سبب تقویت قیمت طلا می شود و هم خبرهای منتشر شده از اقتصادهای منطقه یورو و آمریکا مثبت بوده و سرمایه گذاران امیدوار هستند در آینده شرایط بهتر شود در نتیجه شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپایی و آمریکا افزایش یافته اند. البته بازارهای دیگر از جمله نفت و فلزات پایه تحت تاثیر دیگر عوامل هستند. در مورد بازار نفت افزایش عرضه در ماه های آینده می تواند به کاهش قیمت ها منجر شود و در بازار فلزات پایه تحلیلگران معتقدند دلیلی برای رشد قیمت ها وجود ندارد اما مشاهده شده که روند کلی تغییرات قیمت ها در هفته های اخیر مثبت بوده است. پیش بینی شده نوسان های شدید ادامه پیدا خواهد کرد و به تدریج ثبات بر بازارها حاکم خواهد شد.

نوسان قیمت ها در سطوح پایین تر

امروز جمعه قیمت نفت برنت و نفت آمریکا اندکی افزایش یافته و به ترتیب به 49.8 دلار و 48.5 دلار در هر بشکه رسیده است. کاهش ارزش دلار عاملی برای حمایت از قیمت هاست. البته نشانه هایی از افزایش تولید در کانادا و نیجریه نمایان شده و اگر بر عرضه افزوده شود قیمت نفت در مسیر کاهش حرکت خواهد کرد. در حال حاضر قیمت نفت تحت تاثیر چند عامل قرار دارد. اختلال در عرضه و ضعف اقتصاد جهان دو عاملی مهمی هستند که تاثیرات متضاد بر قیمت ها وارد می کنند. امروز گزارش مربوط به بخش تولید کارخانه ای چین منفی بوده و سبب نگرانی هایی در باره افق تقاضا برای نفت شده است. در ماه های آینده اگر ضعف اقتصاد جهان ادامه پیدا کند و اختلال در عرضه نفت از میان برود فشار بر قیمت ها بیشتر خواهد شد و شاهد افول قیمت نفت خواهیم بود. پیش بینی شده در پایان سال جاری میلادی قیمت ها در محدوده های کنونی قرار گیرد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر بشکه نفت برنت در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

رشد قابل ملاحظه قیمت ها

امروز قیمت طلا بیش از یک درصد رشد کرده و به 1335 دلار در هر اونس رسیده است. قیمت سه فلز گرانبهای دیگر نیز افزایش یافته است. روز گذشته قیمت ها نوسانی محدود داشت اما در نهایت رشد کرد. به رغم آنکه هراس حاصل از خروج انگلستان از اتحادیه اروپا کاهش یافته است بسیاری از نهادهای تحلیلگر معتقدند ضعف اقتصاد جهان در ماه های آینده سبب افزایش جذابیت طلا خواهد شد. به باور برخی از این نهادها، در پایان سال جاری میلادی قیمت طلا به نردیکی 1400 دلار در هر اونس خواهد رسید. در واقع مبنای استدلال آنها این است که ضعف اقتصاد جهان ادامه پیدا خواهد کرد. در هفته های اخیر گزارش های منتشر شده از اقتصاد آمریکا مثبت بوده و اگر این روند ادامه یابد احتمال افزایش نرخ های بهره در آمریکا در آینده نزدیک سبب رشد ارزش دلار و کاهش قیمت طلا خواهد شد. پیش بینی های مختلفی در باره افق بازار طلا در ماه های آینده مطرح شده است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا رشد کرده اند و این درحالیستکه خبرهای منتشر شده از اقتصاد چین منفی بوده است. رشد شاخص های مالی در بازارهای آسیا در روزهای اخیر نشان می دهد سرمایه گذاران ریسک بیشتری می پذیرند. احتمال دارد تدابیر جدید حمایتی از سوی بانک مرکزی چین برای کمک به رونق اقتصاد این کشور اتخاذ شود. تاثیر منفی همه پرسی در انگلستان کاهش یافته است.

اروپا. امروز شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا رشد کرده اند. رشد قیمت نفت و فلزات پایه دو عامل افزایش شاخص های مالی هستند. در بازارهای مالی اروپا نیز شاخص ها طی سه روز اخیر رشد کرده اند و برخی تحلیلگران می گویند این رشد به دلیل کاهش هراس سرمایه گذاران رخ داده است. جمعه گذشته هنگامیکه نتیجه همه پرسی در انگلستان اعلام شد وحشت بر بازارهای مالی حاکم شد اما از روز سه شنبه این هفته وضعیت بازارها به شکل طبیعی بازگشته است. سرمایه گذاران تلاش می کنند از فرصت خرید استفاده کنند.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا رشد کردند. افزایش قیمت نفت یک عامل مهم در ریسک پذیری سرمایه گذاران است. در روزهای اخیر هراس حاصل از تبعات خروج انگلستان از اتحادیه اروپا کاهش یافته است. از سوی دیگر خبرهای منتشر شده از اقتصاد آمریکا عموما مثبت بوده است. برخی تحلیلگران معتقدند وضعیت بازارهای مالی بزودی به شکل طبیعی بازخواهد گشت. در ماه جاری میلادی که امروز آغاز شده نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا برگزار می شود و بعید است در این نشست نرخ های بهره بالا برده شود. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

رشد قیمت ها دلیل منطقی ندارد

امروز قیمت مس و دیگر فلزات پایه اندکی رشد کرده است. روز گذشته قیمت فلزات پایه رشدی محدود داشت که حاصل کاهش ارزش دلار و انتشار برخی خبرهای مثبت از اقتصاد آمریکا بود. این هفته تاکنون قیمت مس رشد کرده اما تحلیلگران معتقدند این رشد حاصل عوامل بنیادی امیدبخش نیست. امروز گزارش مربوط به وضعیت بخش تولید کارخانه ای در چین در ماه گذشته میلادی منفی بوده و انتظار می رود وضعیت این بخش به همین شکل باقی بماند. در ماه های اخیر وضعیت اقتصاد چین خوب نبوده و پیش بینی شده نرخ رشد اقتصاد این کشور در سال جاری ملادی در محدوده 6.5 درصد باشد. از سوی دیگر به دلیل رای مثبت مردم انگلستان به خروج کشورشان از اتحادیه اروپا نرخ رشد اقتصاد جهان امسال اندکی کاهش خواهد یافت. البته تبعات این خروج هنوز بطور کامل مشخص نشده است. نکته مهم دیگر این است که احتمال افزایش ارزش دلار زیاد است. اگر چنین شود فشار بیشتری بر قیمت ها وارد خواهد شد. با توجه به آنچه گفته شد، رشد روزهای اخیر قیمت فلزات پایه منطقی به نظر نمی رسد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن نیکل در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

رشد دلار متوقف شد

امروز ارزش دلار در برابر یورو تغییر محسوسی نداشته است و نسبت یورو به دلار در سطح 1.1106 قرار دارد. روز گذشته نوسان ارزش دلار در برابر یورو و دیگر ارزهای معتبر بسیار محدود بود و در نهایت شاهد رشد ارزش دلار در برابر یورو بودیم. در دو روز اخیر تاثیر همه پرسی روز پنجشنبه گذشته در انگلستان کمتر شده و تحولات در بازارهای ارز بیشتر تحت تاثیر داده های اقتصاد بوده است. در ابتدای هفته، پیش بینی شده بود این هفته ارزش دلار رشد خواهد کرد اما این پیش بینی فعلا تحقق نیافته است. خبرهای منتشر شده از اقتصاد آمریکا طی روزهای اخیر مثبت بوده اما اکثر تحلیلگران معتقدند بانک مرکزی آمریکا در نشست ماه جاری خود نرخ های بهره را بالا نخواهد برد. در واقع پیش بینی شده این اقدام پایان سال جاری میلادی انجام می شود. روز گذشته گزارش وزارت کار آمریکا نشان داد هفته پیش تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری در این کشور 268 هزار نفر بوده که نسبت به دو هفته پیش 10 هزار نفر بیشتر شده اما همچنان پایین تر از 300 هزار نفر است و این امر نشان می دهد روند بهبود شرایط بازار کار ادامه پیدا کرده است. نرخ رشد اقتصاد آمریکا در سه ماهه نخست سال جاری میلادی 1.1 درصد اعلام شد که بالاتر از پیش بینی اقتصاددان ها بوده است. با توجه به داده های مثبت اقتصادی از آمریکا بعید نیست ارزش دلار در مسیر رشد حرکت کند. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز گزارش هایی از شاخص های اقتصادی چین، ژاپن، فرانسه، ایتالیا، منطقه یورو، انگلستان و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: