کم حجم و «بی رمق»

این مطلب در طول بازار به روز می شود....

پیش بینی بازار امروز

بازار را در حالی آغاز می کنیم که این روزها حال روز بازار خیلی خوش نیست و در روزهای بهاری شاهد خزان بازار هستیم. حجم و ارزش معاملات روز به روز در حال افول است. بازار بورس که به عقیده کارشناسان قرار بود سال 95 یکی از سال های طلایی آن باشد ، تا کنون بازدهی منفی 5 را در کارنامه ثبت کرده که به هیچ وجه قابل قبول نیست و حالا هر کس نظری دارد. یکی می گوید بعد مجامع و ماه رمضان بازار درست می شود. دیگری بهبود شرایط بازار را به بعد از انتخابات امریکا موکول می کند و .....

در مورد بازار حرف و حدیث بسیار است اما به نظر می رسد بازار دنبال یک محرک قوی برای ادامه رشد است. محرکی که واقعا در حال حاضر آن را نداریم. اما برای بازار امروز هم به نظر خبر خاصی در دل بازار نیست و بازار امروز هم مثل دیروز و پری روز خواهد بود. دامنه نوسانات محدوده شده ، حجم معاملات افت کرده و بلوک های متعدد در بازار جابجا می شود. به نظر اگر هم کسی بازار امروز را نگاه نکند چیز خاصی از دست نداده!

آخرین تحولات سهامداران عمده

در نمادهای مطرح خودرویی روز گذشته خرید خاصی از جانب سهامداران درصدی نداشتیم. شاید مهمترین رویداد این گروه خرید سهم در نماد ختوقا آن هم در محدوده صف خرید بود که این شرکت حقوقی در حدود 555 برگه سهم ختوقا را به پرتفوی خود اضافه کرد. در خریخت هم یک شخص حقیقی در حدود 5M سهم از پرتفوی خارج کرده. همچنان در سرمایه گذاری رنا توسعه اقتصادی آرین 3 میلیون برگه سهم فروش زده است.

در نماد ذوب سرمایه گذاری سامان فرهنگیان خرید محدودی داشت. شاید خرید هر چند محدود این شرکت حقوقی که زیر مجموعه فرهنگیان است ، پالسی در جهت تغییر استراتژی این شرکت در خصوص ذوب به بازار است!

در بیمه البرز یک بلوک 39.5M داشتیم که آتیه صبا فروخته و ارزش سرمایه خریدار بوده.

سرمایه گذاری غدیر همچنان فولاد آلیاژی می فروشد.

در نماد پترول مدبران و مهر آیندگان روی هم رفته 7M برگه سهم خرید کردند.

در بترانس قیمت همچنان کنترل می شود. این بار بانک قوامین در حدود 350 هزار برگه سهم فروش زده.

بازارهای جهانی

امیر صباغ در کانال تلگرامی خود نوشته است :

آخرین وضعیت بازارهای جهانی بخش معدن و صنایع معدنی: امروز بورس آمریکا و لندن تعطیل بود و لذا بازار کامودیتی شاهد نوسانات اندکی در قیمتها بود...

سنگ آهن : امروز گزارش CISA (انجمن فولاد چین) مبنی بر تداوم رشد تولید فولاد این کشور در 10 روز میانی ماه May به بالاترین رقم تاریخی...و نگرانی از مازاد عرضه عامل افت قیمت صادرات فولاد چین و  کاهش 1.7% قیمت سنگ آهن شد...با این حال، روند بورس فیوچرز چین (دالیان) بر خلاف بازار نقدی، شاهد رشد اندک قیمت بود(0.15$)

مس  : در بورس فیوچرز آمریکا (که علیرغم تعطیلات باز است)، امروز قیمت مس همزمان با تقویت ارزش دلار شاهد کاهش 0.9% قیمت بود.

پیش بینی فردا (3شنبه)

بعداز ظهر فردا 3شنبه دو شاخص کلیدی آمریکا (شیکاگو PMI و شاخص مصرفCB) منتشر شده و با توجه به پیش بینی اقتصاد دادان در بهبود عملکرد نسبت به ماه آوریل، انتظار داریم با تقویت ایندکس دلار ، قیمت طلا و مس و روی و سایر کامودیتی ها تحت فشار کاهشی قرار گیرد.

عامل کاهشی دیگر، کاهش داد و ستد در معاملات کامودیتی بازار چین در فردا 3شنبه است...عمده خریداران کامودیتی چین در انتظار شاخص کلیدی PMI ماه May این کشور خواهند ماند که قرار است 4شنبه صبح (پس فردا) منتشر شود...و بعد از آن معاملات شروع و شاهد تغییرات و نوسانات (زیاد) قیمت در ادامه هفته خواهیم بود.

بازار سهام

ولملت : روز چهارشنبه 80 میلیون برگه سهم معادل 10 درصد سهام شرکت واسپاری ملت متعلق به گروه مالی ملت در بازار برای اولین بار عرضه می شود که 60 میلیون آن در فرایند کشف قیمت روی میز فروش قرار می گیرد و 20 میلیون برگه سهم هم سهمیه آنلاین هاست. شرکت به ازای هر سهم در سال مالی جاری 190 ریال سود پیش بینی کرده است. همچنین مجمع 94 شرکت هم برگزار شد و از سود 113 ریالی , مجمع سودی تقسیم نکرد. گفته می شود محدوده 120 تومان سطح مناسبی برای عرضه سهم است.

شلعاب : امروز سهم برای برگزاری مجمع 94 متوقف می شود. بعید به نظر می رسد که تقسیم سود خاصی داشته باشد چرا که برای 94 عملکرد خاصی نداشت و تنها 2 ریال سود ساخته!!!اما برای سال 95 شرکت با توجه به درآمدهی غیرعملیاتی که پیش بینی کرده به ازای هر سهم 510 ریال سود پیش بینی کرده است. البته برای امسال شرکت به ازای هر سهم 218 ریال سود عملیاتی دارد. لازم به ذکر است که سود عملیاتی هر سهم در سال قبل 169 ریال بود. به نظر گزارش 3 ماهه شلعاب می تواند گره گشایی وضعیت سهم باشد.

وپاسار : یکی از تحلیل گران بازار سرمایه در کانال تلگرامی خود در مورد اثر فروش ارزش آفرینان پاسارگاد بر سود هر سهم بانک پاسارگاد نوشته :

"بانک پاسارگاد ۹۸ درصد از شرکت ارزش آفرینان پاسارگاد را آگهی کرده. این که این شرکت به فروش بره یا نه یک بحث هستش و اثر این معامله احتمالی بر بانک پاسارگاد بحثی دیگر.این تحلیل رو بر اساس صورت مالی شش ماهه سال ۹۴ بانک پاسارگاد خدمتتون ارائه میکنم :

بانک پاسارگاد مالک ۹۸ درصد از شرکت ارزش آفرینان پاسارگاد است که بهای تمام شده این شرکت برای وپاسار حدود ۳۵۲ میلیارد تومن است و قیمت پایه برای واگذاری این شرکت رو حدود ۳۷۴۰ میلیارد تومن گذاشته

خب اگر فرض کنیم که این واگذاری به قیمت پایه صورت بگیره بانک پاسارگاد حدود ۳۳۸۸ میلیارد تومن سود در سال ۹۵ شناسایی میکنه اما چون در بودجه خودش تقسیمی ارزش آفرینان رو حدود ۹۸ میلیارد تومن دیده باید این مقدار تقسیمی رو از سود معامله کم کنیم تا عدد واقعی سود که به بودجه اضافه میشه بدست بیاد یعنی ۳۳۸۸منهای ۹۸ میلیارد تومن که میشه ۳۲۹۰ میلیارد تومن

آیا همه این سود به سهامداران بانک پاسارگاد میرسه؟
خیر فقط بخشی از اون به سهامداران میرسه
اما چقدر؟

ببینید بانک پاسارگاد کلا حدود ۲۲۰۰ میلیارد تومن مانده سرمایه گذاری در شش ماهه ۹۴ داشته که حدود ۱۸۵۰ میلیارد تومنش رو در بخش مشاع آورده
یعنی چی؟
یعنی تقریبا تمام شرکتهایی که بانک پاسارگاد در اونها سرمایه گذاری کرده از منابع مشاع بوده و هم سود حاصل از این سرمایه گذاریها و هم سود حاصل از فروش این سرمایه گذاریها باید به نسبت بین بانک و سپرده گذارها تقسیم بشه

فرض کنید یک ظرف داریم که بانک پاسارگاد و سپرده گذارها منابع خودشون رو توی اون میریزن و بعد این منابع رو یا وام میدن یا سرمایه گذاری میکنن و یا در بانکهای دیگه سپرده گذاری میکنن خب طبیعیه که بعد از به ثمر رسیدن این کارها باید سودشون به نسبت پولی که در ظرف ریختن به هر کدوم برسه

جزئیات و نسبت شراکت بانک و سپرده گذاران رو میتونید در قسمت جدول تفاوت سود قطعی و علی الحساب در صورتهای مالی بانک ببینید
خب در این قسمت شما میبینید که کل مصارف بانک حدود ۳۳۱۹۰ میلیارد تومن بوده که منابع بانک حدود ۴۸۲۵ میلیارد تومن بوده یعنی از کل منابعی که در بانک بوده حدود ۱۵ درصد رو بانک و ۸۵ درصد رو هم سپرده گذارها تامین کردن پس منافع هم به همین نسبت باید تقسیم بشه

حالا اگر فرض کنیم که در سال ۹۵ هم تقریبا همین نسبت برقرار باشد باید نتیجه بگیریم از کل عایدی این معامله حدود ۱۵ درصدش به سهامداران بانک پاسارگاد میرسه یعنی ۱۵ درصد ضربدر ۳۲۹۰ میلیارد تومن که میشه حدود ۴۹۳ میلیارد تومن که میشه هر سهمی حدود ۱۰ تومن برای هر سهم وپاسار"

ثالوند : به نظر امروز سهم پر عرضه تر از روزهای قبل ظاهر می شود. برخی حتی اعتقاد دارند که امروز این سهم متعادل خواهد شد. با احتساب مثبت 5 امروز سهم 20 درصد رشد داشته. نه خیلی گران است که بگوییم حتما بفروشید و نه خیلی جذاب!!! چرا که اغلب ساختمانی ها چنین پ بر ای دارند. با این حال پیشنهاد می کنیم در فروش سهم خیلی عجله نکنید به نظر تا 300 - 320 رشد می کند.