امید به رونق بازارها بیشتر شده است

روز گذشته با انتشار گزارش های مثبت از اقتصاد چین، شاهد رونق بازارهای مالی و فلزات پایه بودیم اما تحلیلگران بخشی بزرگ از رشد شاخص های مالی و قیمت فلزات پایه را زودگذر می دانند زیرا واقعیت این است که برای اطمینان از بهبود شرایط اقتصاد چین ضروری است برای مدتی طولانی خبرهای مثبت از اقتصاد این کشور منتشر شود. همچنین از آنجا که اقتصاد چین هنوز صادرات محور است رونق آن به بهبود شرایط اقتصاد جهان وابسته است. در باره بهتر شده شرایط اقتصاد منطقه یورو امیدهایی بوجود آمده است زیرا بانک مرکزی اروپا در ماه های اخیر بارهای تدابیر جدید حمایتی اتخاذ کرده و آماده است در صورت لزوم اقدامات دیگری هم انجام دهد. وضعیت اقتصاد آمریکا بد نیست و به نظر می رسد بانک مرکزی این کشور تا زمانیکه اوضاع اقتصاد جهان بهتر نشود سیاست های حمایتی خود را محدود نکند. بدین ترتیب فعلا بازارهای مالی شرایط مناسبی دارند.

روند کاهش قیمت ها ادامه دار شد

امروز پنجشنبه قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب با 1.5 درصد و 1.2 درصد کاهش به 43.4 دلار و 41.3 دلار در هر بشکه رسیده است. روز گذشته قیمت نفت کاهش یافت و به نظر می رسد تاثیر نشست هفته آینده تولیدکنندگان بزرگ نفت در قطر به تدریج کمتر شده است. در این نشست برخی تولیدکنندگان عضو و غیرعضو اوپک بر سر تثبیت عرضه نفت مذاکره می کنند و به احتمال زیاد توافق حاصل خواهد شد. اما همانطور که پیش بینی شده بود، حتی اگر این توافق حاصل شود عرضه نفت کاهش نخواهد یافت بلکه در سطح ماه ژانویه حفظ می شود. از آنجا که مازاد ظرفیت تولید نفت عربستان و روسیه اندک است، این دو کشور حتی اگر توافقی هم حاصل نشود نمی توانند خیلی بیش از ارقام کنونی نفت تولید کنند. به هر حال قیمت نفت در هفته های اخیر رشدی تدریجی داشته اما دیروز و امروز قیمت ها افول کرده است. یک عامل دیگر کاهش قیمت نفت رشد ارزش دلار است. روز گذشته اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرده هفته پیش ذخیره نفت این کشور بیش از 6.6 میلیون بشکه افزایش یافته است اما میزان برداشت از ذخایر بنزین بیش از پیش بینی ها بوده است. این خبر سبب شد قیمت نفت خیلی کاهش پیدا نکند. نهادهای تحلیلگر پیش بینی کرده اند نوسان قیمت ها تا روز یکشنه هفته آینده که نشست یاد شده برگزار می شود زیاد خواهد بود. بهبود شرایط اقتصاد چین نیز در رشد قیمت ها موثر است. چین پس از آمریکا دومین مصرف کننده بزرگ نفت در جهان است. در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در سه روز اخیر نشان داده شده است:

ثبات قیمت ها در سطوح پایین تر

امروز قیمت طلا با یک دلار افزایش به 1243 دلار در هر اونس رسیده است. روز گذشته قیمت طلا به دلیل رشد شاخص ها در بازارهای مالی و افزایش ارزش دلار، 13 دلار کاهش یافت. عامل اصلی افزایش قیمت طلا در سال جاری میلادی نگرانی ها درباره افق اقتصاد جهان و کاهش شاخص های مالی بوده است. به همین دلیل خبرهای مثبت از اقتصاد آمریکا و دیگر اقتصادهای بزرگ سبب کاهش جذابیت طلا می شود. نهادهای تحلیلگر همچنان معتقدند قیمت طلا امسال رشد می کند اما بر سر میزان افزایش اتفاق نظر وجود ندارد. در سال جاری میلادی تاکنون قیمت فلز زرد 165 دلار افزایش یافته است اما برخی نهادها معتقدند متوسط قیمت ها امسال پایین تر از رقم کنونی خواهد بود. پیش بینی شده متوسط قیمت هر اونس طلا امسال 1200 دلار است. اگر این پیش بینی تحقق یابد روند سه ساله کاهش قیمت ها معکوس می شود. امروز نرخ تورم در آمریکا منتشر می شود و افزایش این نرخ به معنای تحقق شرط بانک مرکزی برای محدود کردن سیاست های حمایتی است. البته نرخ تورم در ارقام کنونی، فاصله زیادی با نرخ هدف تعیین شده از سوی بانک مرکزی یعنی 2 درصد دارد. اما بانک مرکزی آمریکا پیش بینی کرده همزمان به بهبود شرایط بازار کار و رشد مصرف، نرخ تورم نیز افزایش خواهد یافت. امروز همچنین گزارش جدید وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار این کشور در هفته قبل منتشر می شود و پیش بینی شده رقم متقاضیان جدید بیمه بیکاری، زیر 300 هزار نفر باشد. وضعیت بازار کار آمریکا در ماه های اخیر پیوسته بهتر شده است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در سه روز اخیر نشان داده شده است:

سرمایه گذاران امیدوار هستند

آسیا. امروز شاخص های مالی در بازارهای بزرگ آسیا افزایش یافته اند. روز گذشته شاخص های مالی در آسیا عموما افزایش یافتند و این رشد حاصل خبرهای مثبت از اقتصاد چین بود. برخی تحلیلگران معتقدند اقدامات حمایتی بانک مرکزی چین در ماه های اخیر تاثیر مثبت داشته و این تاثیر در حال نمایان شدن است. از آنجا که بانک مرکزی چین ابزارهای لازم برای مقابله به ریسک های مختلف را در اختیار دارد، نگرانی خاصی در باره سقوط نرخ رشد اقتصاد این کشور وجود ندارد.

اروپا. امروز شاخص های مالی در بازارهای بزرگ اروپا تغییر بزرگی نداشته اند و این ثبات حاصل تاثیر دو عامل متضاد یعنی انتشار خبرهای مثبت از اقتصاد چین از یک سو و کاهش قیمت نفت از سوی دیگر است. با آنکه قیمت نفت روز گذشته کاهش یافت اما امیدهای جدید به بهبود شرایط اقتصاد چین که شریک بزرگ تجاری اروپاست سبب افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران شد. خبرهایی که در هفته های اخیر از اقتصاد منطقه یورو منتشر شده منفی نبوده و عده ای از کارشناسان معتقدند تاثیر مثبت سیاست های حمایتی بانک مرکزی اروپا بزودی آشکار خواهد شد. بانک مرکزی اروپا به توصیه صندوق بین المللی پول عمل کرده و برای کمک به رونق اقتصاد منطقه یورو سیاست های حمایتی فراگیر اتخاذ کرده است.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بازار آمریکا افزایش یافتند و این رشد به رغم کاهش قیمت نفت رشد داد. رشد قیمت فلزات پایه و افزایش قیمت سهام بانک ها در کنار خبرهای مثبت از اقتصاد چین عوامل اصلی رشد شاخص های مالی در بازار آمریکا بودند. اقتصاد آمریکا در مسیر بهبود در حرکت است و بویزه بازار کار این کشور در شرایط خوب بسر می برد. در زیر نمودار تغییرات استاندارد اند پورز در سه روز اخیر نشان داده شده است:

افول قیمت ها

امروز قیمت مس و دیگر فلزات پایه کاهش یافته البته میزان کاهش زیاد نیست. قیمت مس در محدوده 4740 دلار در هر تن قرار دارد. روز گذشته قیمت فلزات پایه رشد کرد و عامل آن، انتشار گزارش مثبت از صادرات و واردات چین بود. داده های منتشر شده از این دو شاخص مهم اقتصاد چین نشان داد وضعیت در حال تغییر است و می توان انتظار داشت به تدریج اوضاع بهتر شود. اما امروز بخشی از رشد روز گذشته قیمت فلزات پایه از میان رفته زیرا افزایش ارزش دلار و کاهش قیمت نفت بر قیمت ها فشار وارد کرده است. در باره تغییرات قیمت این فلزات در ماه های آینده دیدگاه های مختلفی مطرح شده اما تحلیلگران اتفاق نظر دارند که اوضاع در خوشبینانه ترین حالت اندکی بهتر از اکنون خواهد بود. واقعیت این است که امسال اقتصاد جهان برای رونق با موانع متعدد مواجه است و نیز هر گونه بهبود اوضاع، به شکل تدریجی رخ خواهد داد. صندوق بین المللی پول در گزارش جدید خود نسبت به افق اقتصاد جهان ابراز نگرانی کرده و پیش بینی خود از رشد اقتصاد اکثر کشورها را کاهش داده است. اگر ارزش دلار در محدوده های کنونی باقی بماند و خبرهای مثبت از اقتصاد چین منتشر شود می توان به افق بازار فلزات پایه امیدوار بود و این به معنای افزایش اندک قیمت ها نسبت به ارقام کنونی است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن قلع در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تداوم افزایش ارزش دلار

امروز نیز ارزش دلار در برابر یورو افزایش یافته است. روز گذشته ارزش دلار رشد کرد و امروز سرمایه گذاران در بازارهای ارز منتظر انتشار دو گزارش مهم از اقتصاد منطقه یورو و اقتصاد آمریکا هستند. امروز نرخ تورم در منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود و پیش بینی شده داده های این گزارش ها مثبت باشد. همچنین امروز وزارت کار آمریکا تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری در هفته قبل را اعلام می کند که پیش بینی شده زیر 300 هزار نفر باشد. ارزش دلار در برابر یورو اخیرا بخشی از کاهش های قبلی را جبران کرده و اگر انتشار گزارش های مثبت از اقتصاد آمریکا ادامه پیدا کند می توان به تداوم این روند امیدوار بود. فعلا اظهارنظر جدیدی در باره زمان افزایش نرخ های بهره در آمریکا نشده و انتظار می رود در سال جاری میلادی، نخستین افزایش در ماه ژوئن یعنی دو ماه دیگر صورت گیرد. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در سه روز اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان خبرهایی از اقتصاد منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: