انتظار برای داده های جدید از اقتصادهای بزرگ

روز گذشته، روز رشد شاخص ها و قیمت ها بود و حتی قیمت طلا به رغم رشد شاخص های مالی افزایش یافت. رونق نسبی بازارهای مختلف به رغم انتشار گزارش های منفی از اقتصاد منطقه یورو و چین مشاهده می شود و تااندازه ای نگران کننده است. امروز اعلام شد شاخص فعالیت های خدماتی در چین در ماه گذشته میلادی کاهش یافته است. اگرچه رقم شاخص بالاتر از 50 باقی مانده اما کاهش آن به معنای کند شدن رشد فعالیت هاست. در روزهای اخیر گزارش های مربوط به فعالیت های تولیدی در چین امیدبخش نبوده است. وضعیت این بخش در آمریکا، منطقه یورو و آلمان نیز خوب نیست. یک عامل که می تواند به افزایش قیمت ها و شاخص های مالی کمک کرده باشد پیش بینی اجرای سیاست های حمایتی از سوی بانک مرکزی اروپا و چین است. در ماه جاری میلادی نشست شورای سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا برگزار می شود و پیش بینی شده تدابیر جدید حمایتی در این نشست معرفی خواهد شد. این هفته بانک مرکزی چین از سپرده قانونی بانک ها نزد بانک مرکزی کاست و انتظار می رود هر گاه لازم باشد از این نوع اقدامات باز هم انجام شود. اگرچه اقدامات یاد شده تاثیر قابل ملاحظه ای در رونق اقتصادهای بزرگ نداشته اما نشان می دهد بانک های مرکزی برای حمایت از اقتصاد آماده اقدام هستند. و در نهایت باید به نقش مثبت رشد قیمت نفت در رونق بازارهای مالی اشاره کرد.

ثبات!

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا نوسانی اندک داشته است. روز گذشته اداره اطلاعات انرژی آمریکا در گزارش خود اعلام کرد، هفته قبل ذخیره نفت این کشور بیش از 10 میلیون بشکه افزایش یافته است در حالیکه پیش بینی شده بود میزان افزایش حدود 3 میلیون بشکه باشد. این خبر فشار بر قیمت نفت را بیشتر کرد اما اندکی بعد در گزارشی دیگر اعلام شد از میزان تولید نفت آمریکا در ماه گذشته کاسته شده است. مجموع این دو خبر سبب رشد قیمت نفت شد. در حال حاضر بازار نفت تحت تاثیر چند عامل قرار دارد: پیش بینی ثابت ماندن عرضه، احتمال ثبات و رونق در اقتصاد چین در ماه های آینده و ثبات در ارزش دلار برخی از این عوامل هستند که زمینه را برای رشد قیمت ها فراهم کرده اند. اقدام اخیر بانک مرکزی چین در کاستن از سپرده قانونی بانک ها امیدهایی درباره بهبود شرایط اقتصاد این کشور و افزایش مصرف انرژی ایجاد کرده است. از سوی دیگر، سرعت رشد ارزش دلار در برابر یورو کند شده و در نهایت احتمال دارد عرضه نفت از سوی تولیدکنندگان بزرگ این ماده خام تثبیت شود. گزارش ها نشان می دهد در ماه گذشته میلادی از تولید نفت اوپک کاسته شده و تولید نفت روسیه ثابت باقی مانده است. در باره تداوم یافتن این روند اطمینانی وجود ندارد اما تلاش هایی برای بالا بردن قیمت ها در حال انجام است. در حال حاضر اوپک بیش از 32 میلیون بشکه نفت در روز تولید می کند که بالاتر از سقف تولید این سازمان است. در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان در محدوده های بالاتر

امروز قیمت طلا اندکی کاهش یافته اما بالای 1240 دلار در هر اونس در نوسان است. روز گذشته قیمت طلا نوسانی قابل ملاحظه داشت و در نهایت رشد کرد. با آنکه شاخص های مالی در بازارهای بزرگ افزایش یافتند و ارزش دلار رشد کرد، قیمت طلا در مسیر افزایش به حرکت خود ادامه داده و می توان گفت پیش بینی به تعویق افتادن افزایش نرخ های بهره در آمریکا یک عامل مهم در افزایش قیمت طلا به عنوان حوزه امن برای سرمایه گذاری است. برخی کارشناسان معتقدند حتی اگر نرخ های بهره بالا برده شود ارزش دلار رشد قابل ملاحظه ای نخواهد داشت و به همین دلیل سرمایه گذاران نگران کاهش قیمت طلا نیستند. از سوی دیگر اگر بانک مرکزی آمریکا بدون توجه به ضعف اقتصاد جهان و تاثیر آن بر اقتصاد این کشور، نرخ های بهره را بالا ببرد بازارهای مالی لطمه خواهند دید و این عاملی برای جذابیت طلاست. امروز و فردا دو گزارش از بازار کار آمریکا منتشر می شود که پیش بینی شده مثبت باشد. اگر این پیش بینی تحقق یابد، شاهد فشار بر قیمت طلا خواهیم بود. در سال جاری میلادی تاکنون بازار طلا بهترین عملکرد را در بین بازارهای مختلف داشته است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

رونق با امید به افزایش حمایت ها

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ آسیا افزایش یافته اند. روز گذشته شاخص های مالی در بازارها بزرگ آسیا رشد کردند و می توان گفت ترکیبی از امید به ثبات در اقتصاد چین و رشد قیمت نفت سبب رونق بازارهای مالی در آسیا شده است. البته هنوز کاهش های ماه های اخیر در شاخص های مالی جبران نشده است. اقدام بانک مرکزی چین در کاستن از سپرده قانونی بانک ها امید به رونق را در بین سرمایه گذاران افزایش داده است.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در برخی بازارهای اروپایی رشد کردند. افزایش قیمت نفت و نزدیک شدن به زمان برگزاری نشست بانک مرکزی اروپا که در آن اقدامات جدید برای حمایت از رونق اقتصاد منطقه یورو معرفی خواهد شد، دو عامل برای رشد شاخص های مالی در اروپا هستند. امروز گزارش ها متعددی از وضعیت بخش خدمات در منطقه یورو و برخی اقتصادهای بزرگ این منطقه منتشر می شود و سرمایه گذاران منتظر داده های جدید هستند. هر خبر منفی احتمال اجرای برنامه های انبساطی را بیشتر می کند. ماریو دراگی، رییس بانک مرکزی اروپا، در ماه های اخیر همواره تاکید کرده این نهاد هر اقدام لازم را برای حمایت از رونق اقتصاد منطقه یورو انجام خواهد داد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بازار آمریکا افزایش یافتند. گزارش های مثبت از اقتصاد، عملکرد برخی شرکت های بورسی و نیز رشد قیمت نفت عوامل اصلی افزایش شاخص های مالی بوده اند. البته کاهش قیمت سهام در هفته های اخیر فرصت خرید پدید آورده است. امروز و فردا دو گزارش از بازار کار آمریکا منتشر می شود که بر تصمیم بانک مرکزی این کشور در خصوص زمان بالا بردن نرخ های بهره تاثیر خواهد داشت. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

امید به افزایش بیشتر قیمت ها

امروز قیمت مس و دیگر فلزات پایه رشد کرده اما میزان رشد زیاد نیست. روز گذشته با آنکه ارزش دلار رشد کرد اما قیمت تمامی فلزات پایه افزایش یافت. قیمت مس اکنون به مرز 4800 دلار در هر تن رسیده است. چند هفته پیش یعنی قبل از افزایش تدریجی قیمت فلزات پایه، بسیاری از تحلیلگران معتقد بودند بازار این مواد خام امسال وضعیت خوبی نخواهد داشت اما اخیرا رشد قیمت ها ادامه پیدا کرده است. یک عامل این امر امیدهایی است که به رشد تقاضا در چین وجود دارد. اگرچه اقتصاد چین امسال در بهترین حالت 7 درصد رشد خواهد کرد اما سرمایه گذاران معتقدند تقاضا برای فلزات پایه رشد می کند. البته باید به این نکته مهم اشاره شود که در این دوره از سال، تقاضا برای فلزات پایه در چین افزایش می یابد در نتیجه نمی توان انتظار داشت قیمت ها تا پایان سال رشد کند. برخی تحلیلگران می گویند احتمال کاهش قیمت به سطوحی که قبل از آغاز سال جاری میلادی مشاهده شد بسیار کم است. یک عامل دیگر رشد قیمت ها، افزایش قیمت نفت است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن آلومینیوم در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

رشد نسبی ارزش دلار در برابر یورو

امروز ارزش یورو در برابر دلار اندکی افزایش یافته است. روز گذشته ارزش دلار در برابر یورو رشدی محدود داشت و این درحالیستکه گزارش های منتشر شده از اقتصاد آمریکا مثبت بود. امروز گزارش وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته منتشر می شود و پیش بینی شده این گزارش مثبت باشد در نتیجه اگر رویداد خاصی رخ ندهد ارزش دلار رشد خواهد کرد. ضعف اقتصاد منطقه یورو سبب شده ارزش یورو شانسی برای افزایش نداشته باشد. در نشست آتی شورای سیاستگذاری بانک مرکزی اروپا قرار است تدابیر جدید حمایتی اتخاذ شود زیرا نگرانی های زیاد درباره وضعیت اقتصاد منطقه یورو پدید آمده است. از سوی دیگر خبرهای مثبت از اقتصاد آمریکا در هفته های اخیر سبب شده احتمال افزایش نرخ های بهره در این کشور در آینده نزدیک بیشتر شود. در این شرایط ارزش دلار حمایت می شود. فردا نیز گزارشی دیگر از سوی وزارت کار آمریکا در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد که اهمیتی بالا دارد. در این گزارش، وضعیت بازار کار در ماه گذشته میلادی مشخص خواهد شد. اگر این گزارش مثبت باشد شاهد رشد بیش از پیش ارزش دلار خواهیم بود. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان خبرهایی از اقتصاد آلمان، ایتالیا، فرانسه، انگلستان، منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: