همه چیز از کنترل خارج شده است!

روز گذشته با آنکه گزارش های زیادی از اقتصاد جهان منتشر نشد اما خبر آزمایش بمب هیدروژنی در کره شمالی و تنش ها در خاورمیانه تاثیری بزرگ بر بازارهای مالی داشت. قیمت نفت به شدت کاهش یافت و قیمت طلا به دلیل افول ارزش دلار رشد کرد. هر دو روند امروز هم ادامه یافته است. روز گذشته گزارش نشست ماه گذشته کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر شد و در آن به تردید برخی اعضاء این کمیته در باره درست بودن اجرای برنامه افزایش نرخ های بهره اشاره شده بود. این گزارش نیز در رشد قیمت طلا موثر بوده است. عملکرد بازار طلا در نخستین هفته سال جاری میلادی بسیار خوب بوده اما در مقابل، بازار نفت دچار ضعف بیشتری شده است. روز گذشته گزارش مربوط به وضعیت بخش خدمات چین بار دیگر ثابت کرد وضعیت اقتصاد این کشور هنوز به ثبات مورد نظر نرسیده است. سه روز از فعالیت بازارهای مختلف در سال جدید میلادی گذشته و تحولات در اقتصادهای بزرگ سبب سردرگمی بیش از پیش سرمایه گذاران شده است و طبیعی است که دارایی های پرریسک نظیر سهام و مواد خام جذابیت کمتری برای سرمایه گذاران داشته باشند. امروز مهمترین گزارش اقتصادی، گزارش وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته است. اگر تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری کمتر از 300 هزار نفر باشد، این گزارش مثبت ارزیابی خواهد شد. بهبود شرایط بازار کار، یک عامل افزایش نرخ های بهره از سوی بانک مرکزی آمریکا در ماه گذشته میلادی بود.

سقوط قیمت ها!

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب با 2.3 درصد و 2.2 درصد کاهش، به زیر 34 دلار و 33.2 دلار در هر بشکه رسیده است. روز گذشته بازار نفت یکی از بدترین روزهای خود در چند سال اخیر را پشت سر گذاشت. قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب با 5.7 درصد و 5.5 درصد کاهش به 34.5 دلار و 34 دلار در هر بشکه رسید. سقوط قیمت نفت در روز گذشته به رغم کاهش ارزش دلار در برابر یورو رخ داد و عامل آن پیش بینی عرضه میزانی بالاتر از تقاضا نفت به بازار بود. اوپک در نشست ماه گذشته خود نه تنها تغییری در سقف تولید 30 میلیون بشکه ای خود نداد بلکه در بیانیه پایانی نشست به هیچ رقمی برای سقف تولید اشاره نکرد. از پیش اعضاء اوپک بالاتر از سقف تولید این سازمان نفت به بازار عرضه کرده اند و انتظار می رود این روند امسال نیز ادامه پیدا کند. با توجه به ضعف اقتصاد چین و رشد اندک تقاضا برای نفت در سال جاری میلادی طبیعی است که قیمت ها در مسیر نزول حرکت کنند. اگر در نیمه دوم امسال تقاضا برای نفت رشد کند و افزایش ارزش دلار در برابر یورو متوقف شود قیمت نفت چند دلار بالا خواهد رفت. روز گذشته اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرد هفته گذشته میزان ذخیره نفت این کشور بیش از 5 میلیون بشکه کاهش یافته است. این خبر نیز نتوانست از کاهش قیمت نفت جلوگیری کند. در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت آمریکا در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

رشد قیمت ها ادامه می یابد؟

امروز قیمت طلا با 6 دلار افزایش به نزدیکی 1100 دلار در هر اونس رسیده است. روز گذشته کاهش شاخص های مالی در بازارهای بزرگ و کاهش ارزش دلار سبب رشد قیمت طلا شد. قیمت طلا در سه روز اخیر بیش از 3 درصد رشد کرد اما بسیاری از تحلیلگران معتقدند این روند ادامه پیدا نخواهد کرد. در واقع در حال حاضر نگرانی ها درباره افق اقتصاد جهان سبب رشد قیمت فلز زرد شده است. در ماه های آینده به احتمال زیاد این نگرانی ها از میان خواهد رفت و همزمان با افزایش نرخ های بهره در آمریکا، شاهد فشار بر قیمت طلا خواهیم بود. در باره گستره نوسان قیمت طلا در سال جاری میلادی دیدگاه های مختلفی مطرح شده است. این باور وجود دارد که عملکرد بازار طلا در سال جاری مثبت نخواهد بود. البته اگر در باره افزایش نرخ تورم در آمریکا تردیدهای جدی پدید آید، برنامه افزایش نرخ های بهره در این کشور متوقف می شود و این به نفع طلا خواهد بود. تحلیلگران معتقدند امسال نیز تغییرات ارزش دلار بیشترین تاثیر را بر قیمت طلا خواهد داشت. اگر رشد ارزش دلار متوقف یا معکوس شود قیمت طلا افزایش خواهد یافت. امروز قیمت دیگر فلزات گرانبها اندکی افزایش یافته است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

بازهم کاهش شدید شاخص های مالی

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا کاهش یافته اند. روز گذشته شاخص بورس چین رشد کرد اما در بازارهای دیگر شاهد افول شاخص ها بودیم. این کاهش حاصل آزمایش اتمی کره شمالی بود که سبب ریسک گریزی سرمایه گذاران شده است. این هفته دو خبر منفی از بخش های تولید کارخانه ای و خدمات چین منتشر شده است. این خبرها غیرمنتظره نبودند اما نشان دادند در آخرین ماه سال 2015 وضعیت اقتصاد دومین اقتصاد بزرگ جهان امیدبخش نبوده است. انتظار می رود بانک مرکزی چین در آینده نزدیک بار دیگر نرخ های بهره را کاهش دهد.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ اروپا کاهش یافتند. افول قیمت نفت و هراس از تنش های سیاسی سبب ریسک گریزی سرمایه گذاران شده است. آزمایش اتمی در کره شمالی و تنش های ایجاد شده در خاورمیانه دو عامل مهم بودند که به کاهش 1.3 درصدی شاخص های مالی در اروپا منجر شدند. سرمایه گذاران اروپایی منتظر اظهار نظر جدید ماریو دراگی، رییس بانک مرکزی اروپا در باره زمان افزایش سیاست های حمایتی هستند. بانک مرکزی اروپا آمادگی دارد در صورت لزوم هر اقدامی برای حمایت از اقتصاد منطقه یورو انجام دهد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا کاهش یافتند و دو عامل این کاهش، افت قیمت نفت و نگرانی های ژئوپولیتیک بود. شاخص متوسط صنعتی داوجونز بیش از 250 واحد کاهش یافت. در دو روز اخیر این شاخص بیش از 500 واحد کاهش یافته است. آزمایش اتمی کره شمالی سبب ریسک گریزی سرمایه گذاران شده است. روز گذشته برخی خبرهایی که از اقتصاد آمریکا منتشر شد منفی بود. سرمایه گذاران در حال حاضر مشغول ارزیابی وضعیت بازار هستند و نوسان های شدید در قیمت ها سبب خروج آنها از بازار می شود.

در زیر نمودار تغییرات شاخص اف تی اس یوروفرست در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

افول قیمت ها ادامه دارد

امروز قیمت مس و دیگر فلزات پایه کاهش یافته و میزان متوسط کاهش یک درصد است. قیمت مس در حال حاضر زیر 4600 دلار در نوسان است. روز گذشته به رغم افول ارزش دلار در برابر یورو، قیمت مس، روی و سرب کاهش یافت. عامل اصلی این کاهش انتشار گزارش منفی از اقتصاد چین بود. در این گزارش به کاهش شاخص فعالیت ها در بخش خدمات این کشور اشاره شده بود. بازار فلزات پایه هفته اول سال جدید میلادی را خوب آغاز نکرده و انتظار نمی رود وضعیت بازار در آینده نزدیک بهتر شود. قیمت فلزات پایه در حال حاضر در پایین ترین میزان در چند سال اخیر قرار دارد و با توجه به ضعف اقتصاد چین و رشد کلی ارزش دلار در ماه های آینده، قیمت فلزات پایه در محدوده های کنونی نوسان خواهد کرد. دولت چین برای حمایت از رونق اقتصاد این کشور تدابیری اتخاذ کرده است. بانک مرکزی چین نیز بارها نرخ های بهره را کاهش داده و سپرده قانونی بانک ها را پایین آورده است اما ضعف موجود در بخش ساخت و ساز و تولید کارخانه ای سبب شده وضعیت بازار فلزات پایه امیدبخش نباشد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن آلومینیوم در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

دلار نشست

امروز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافته است. روز گذشته چند خبر از اقتصاد آمریکا منتشر شد که برخی از آنها منفی بود. برای مثال شاخص فعالیت های خدماتی که از سوی موسسه مدیریت عرضه منتشر شد کاهش یافته است. امروز گزارش وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته، یعنی آخرین هفته سال 2015 میلادی، منتشر می شود و پیش بینی شده این گزارش مثبت باشد. خبرهای منفی از اقتصاد آمریکا سبب کاهش ارزش دلار در برابر یورو شد. روز گذشته همچنین چند خبر از اقتصاد منطقه یورو در اختیار سرمایه گذاران قرار گرفت که برخی از آنها مثبت و برخی منفی بود. نوسان ارزش دلار و یورو در روزهای اخیر زیاد نبوده و سرمایه گذاران در حال ارزیابی وضعیت بازار هستند. اگر خبرهایی که از اقتصاد آمریکا منتشر می شود نگران کننده باشد احتمال افزایش نرخ های بهره در این کشور در آینده نزدیک کمتر می شود. بانک مرکزی اروپا از ماه مارس سال گذشته، خرید اوراق قرضه دولت های عضو منطقه یورو را آغاز کرده و این برنامه حداقل تا سپتامبر سال جاری میلادی ادامه پیدا خواهد کرد. بدین ترتیب روند کلی تغییرات ارزش یورو کاهشی خواهد بود. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان خبرهایی از اقتصاد آلمان، منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: