عملکرد منفی مواد خام در سال جاری میلادی

امروز تحولات در بازارهای مختلف زیاد نیست و از حجم معاملات کاسته شده زیرا فردا تعطیل است و سرمایه گذاران در حال آماده کردن خود برای سال جدید میلادی هستند که چند روز دیگر آغاز می شود. تغییراتی که در قیمت مواد خام و شاخص های مالی مشاهده می شود بسیار محدود بوده و تا ساعات آینده نیز وضعیت به همین شکل است. مهمترین گزارش اقتصادی امروز، گزارش وزارت کار آمریکا درباره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته است که پیش بینی شده مثبت باشد. روز گذشته مهمترین تحول قیمتی در بازار مواد خام، در قیمت نفت رخ داد و قیمت ها نزدیک به 5 درصد رشد کردند. با آنکه پیش بینی می شود این رشد ادامه پیدا نکند اما افزایش قیمت ها سبب رشد شاخص های مالی در بازارهای بزرگ شد. فردا بازارهای بزرگ اروپا و آمریکا تعطیل هستند و هفته آینده گزارش های مهمی از اقتصاد جهان منتشر نخواهد شد در نتیجه تحولات در بازارهای گوناگون محدود خواهد بود. سرمایه گذاران روزهای پایانی سال جاری میلادی را در حالی طی می کنند که نرخ های بهره در آمریکا برای نخستین بار در حدود یک دهه اخیر بالا برده شده و پیش بینی می شود در سال آینده نیز بانک مرکزی آمریکا نرخ های بهره را سه بار دیگر افزایش دهد. امسال همچنین قیمت فلزات پایه، طلا، نفت و سنگ آهن کاهش یافته و بعید است سال آینده قیمت این مواد خام رشد کند.

رشد قیمت ها ادامه پیدا نکرد

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا نوسانی محدود داشته و به ترتیب در سطح 37.3 دلار و 37.6 دلار در هر بشکه قرار دارد. قیمت نفت روز گذشته به دلیل انتشار گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا، به میزانی قابل ملاحظه افزایش یافت. البته قیمت ها در محدوده پایین ترین میزان در چند سال اخیر باقی مانده اند زیرا در سال آینده میلادی نیز بازار با مازاد عرضه نسبت به تقاضا مواجه است. حتی برخی نهادهای تحلیلگر پیش بینی کرده اند که در سال 2017 نیز بازار نفت به توازن نخواهد رسید زیرا تولیدکنندگان بزرگ عضو اوپک و غیر عضو این سازمان، به تولید میزانی بالا از نفت ادامه خواهند داد و رشد تقاضا زیاد نخواهد بود. تاثیر گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا بر قیمت ها زودگذر است و امروز رشد قیمت ها حاصل کاهش ارزش دلار است. بازار نفت همچنین تحت فشار حاصل از افزایش ارزش دلار قرار دارد. در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در هفته جاری نشان داده شده است:

آرامش!

امروز قیمت طلا تغییری نداشته و در محدوده 1072 دلار در هر اونس قرار دارد. قیمت دیگر فلزات گرانبها نیز تغییر بزرگی نداشته است. روز گذشته قیمت طلا اندکی کاهش یافت. تحلیلگران بازار طلا معتقدند نوسان ها در روزهای آینده محدود خواهد بود زیرا تغییر بزرگی در ارزش دلار در برابر یورو رخ نداده و سرمایه گذاران در فلز زرد با احتیاط رفتار می کنند زیرا پیش بینی شده رشد ارزش دلار در سال آینده میلادی ادامه پیدا خواهد کرد و این عامل فشار بر قیمت طلا را بیشتر می کند. یک عامل که ممکن است سبب رشد قیمت طلا شود افزایش تقاضای فیزیکی برای این فلز گرانبها در اقتصادهای نوظهور بویژه چین و هند است. برخی تحلیلگران معتقدند افزایش درآمدها در این اقتصادها سبب می شود بر مصرف طلا افزوده شود. البته میزان رشد قیمت ها زیاد نخواهد بود زیرا قیمت ها در ارقام کنونی برای سرمایه گذاران آسیایی جذاب است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در 5 روز اخیر نشان داده شده است:

انتظار برای بهبود اوضاع

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا کاهش یافته است. حجم معاملات در بازارهای این قاره امروز زیاد نیست و سرمایه گذاران فعالیت کمی دارند. آغاز سال جدید میلادی ممکن است برای شرکت های بورسی آسیایی امیدبخش باشد زیرا پیش بینی شده اقتصاد چین به ثبات خواهد رسید. همچنین در ژاپن، هند، استرالیا و برخی دیگر از اقتصادهای بزرگ آسیایی سیاست های حمایتی اجرا خواهد شد. البته سرمایه گذاران نگران افزایش نرخ های بهره در آمریکا هستند.

اروپا. امروز شاخص های مالی در بازارهای اروپایی رشد کرده اند. انتشار برخی گزارش های مثبت از عملکرد شرکت های بورسی و نیز رشد قیمت نفت دو عامل برای افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران بوده است. نوسان شاخص های مالی در اروپا زیاد نیست. برای سال آینده میلادی پیش بینی شده بانک مرکزی اروپا بر سیاست های حمایتی خود خواهد افزود. ماریو دراگی رییس بانک مرکزی اروپا بارها تاکید کرده که در صورت لزوم اقدامات لازم را برای حمایت از رونق اقتصاد منطقه یورو انجام خواهد داد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا رشد کردند زیرا هم قیمت نفت افزایش یافت و هم گزارش هایی از عملکرد مثبت برخی شرکت های بورسی بزرگ این کشور منتشر شد. امروز گزارش وزارت کار در باره وضعیت بازار کار در هفته گذشته مهمترین خبر موثر بر رفتار سرمایه گذاران است. در ماه های اخیر وضیعت بازار کار آمریکا پیوسته بهتر شده و بانک مرکزی نیز وعده داده در سال آینده میلادی به تدریج نرخ های بهره را بالا خواهد برد. در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در 5 روز اخیر نشان داده شده است:

افق بازار امیدبخش نیست

امروز قیمت مس کاهش یافته و هر تن از این فلز پایه در محدود 4650 دلار خرید و فروش می شود. قیمت دیگر فلزات پایه رشدی اندک داشته که حاصل کاهش ارزش دلار است. روز گذشته قیمت فلزات پایه اندکی افزایش یافت و این رشد به رغم افزایش ارزش دلار در برابر یورو رخ داد. این هفته خبرهای منتشر شده عموما به اقتصاد منطقه یورو و آمریکا مربوط بود و حجم معاملات زیاد نبوده است. بازار فلزات پایه در روزهای اخیر زیاد پرهیجان نبوده زیرا از یک سو خبر جدیدی از اقتصاد چین منتشر نشد و از سوی دیگر سرمایه گذاران از حجم فعالیت های خود کاسته اند تا تعطیلات پایان سال بگذرد. برای سال آینده، پیش بینی شده رشد قیمت فلزات پایه زیاد نخواهد بود. البته اگر رشدی اتفاق افتد! کاهش سرمایه گذاری ها در حوزه اکتشاف و استخراج در میان مدت به کاهش عرضه فلزات پایه منجر نمی شود و به همین دلیل خریداران برای ورود به بازار و ذخیره این فلزات عجله ای ندارند. برای سال های آینده احتمال کاهش عرضه وجود دارد اما سال آینده میلادی بازار اکثر فلزات پایه با مازاد عرضه نسبت به تقاضا مواجه است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن مس در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

کاهش ارزش دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافته است. روز گذشته ارزش دلار رشد کرد اما همانطور که پیش بینی شده بود میزان نوسان ها در روزهای پایانی سال اندک است. روز گذشته خبرهای مختلفی از اقتصاد آمریکا منتشر شد که برخی مثبت و برخی منفی بود. خبرهای مربوط به بخش مسکن منفی بود در حالیکه خبرهای مربوط به هزینه شهروندان و سفارش کالاهای بادوام مثبت بود. پیش بینی ها از رشد ارزش دلار در برابر یورو در سال آینده میلادی حکایت دارد. سرمایه گذاران در بازار ارز معتقدند رشد ارزش دلار سال آینده تدریجی است. اجرای سیاست های حمایتی از سوی بانک های مرکزی اروپا و ژاپن سبب کاهش ارزش یورو و ین خواهد شد. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در هفته جاری نشان داده شده است: