حرکت شاخص ها و قیمت ها در مسیر متضاد

امروز شاهد رشد شاخص های مالی و کاهش قیمت فلزات پایه هستیم و عملا تغییر بزرگی در روندهای اخیر در بازارهای مختلف پدید نیامده است. در روز جاری گزارش وزارت کار آمریکا منتشر می شود و در آن به احتمال زیاد نشان داده می شود که روند بهبود شرایط بازار کار ادامه یافت است. چند هفته دیگر نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا برگزار خواهد شد و انتظار می رود در این نشست نرخ های بهره افزایش یابد. با آنکه نهادهای تحلیلگر به بانک مرکزی آمریکا توصیه کرده اند سیاست های حمایتی خود را امسال محدود نکند و این برنامه را به سال آینده میلادی موکول کند احتمال آنکه نرخ های بهره بالا برده شود زیاد است زیرا بانک مرکزی آمریکا بر مبنای بهبود شرایط بازار کار پیش بینی کرده بخش های دیگر اقتصاد سامان پیدا خواهند کرد.

رشد محدود قیمت ها

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا رشدی محدود داشته اما هنوز کاهش های اخیر جبران نشده است. روز گذشته قیمت نفت برنت و نفت آمریکا رشد کرد البته قیمت ها در سطوح پایین قرار دارد. دیروز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافت و این عامل سبب رشد قیمت نفت شد. روز گذشته گزارش جدید اداره اطلاعات انرژی آمریکا منتشر شد و در آن به افزایش ذخیره نفت آمریکا اشاره شده بود اما میزان افزایش کمتر از حدی بود که اقتصاددان ها در نظرسنجی خبرگزاری رویترز پیش بینی کرده بودند. بازار نفت همچنان تحت تاثیر پیش بینی افزایش مازاد عرضه و رشد کم تقاضا در ماه های آینده قرار دارد. این هفته گزارشی از اقتصاد چین منتشر نشد و به نظر می رسد فعالان بازار نفت نگرانی کمتری درباره افق اقتصاد این کشور دارند. البته این باور وجود دارد که رشد اقتصاد چین در سال های آینده به اندازه ای نخواهد بود که تقاضا برای نفت در این کشور رشدی قابل ملاحظه داشته باشد. نهادهای تحلیلگر پیش بینی کرده اند که قیمت نفت تا سال 2020 رشد قابل ملاحظه ای نخواهد داشت.

در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت آمریکا در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

کاهش قیمت تمام فلزات گرانبها

امروز قیمت طلا رشدی محدود داشته و در سطح 1074 دلار در هر اونس قرار دارد. قیمت طلا روز گذشته اندکی نوسان کرد و در نهایت در رقم 1072 دلار در هر اونس قرار گرفت. قیمت دیگر فلزات گرانبها رشدی بسیار محدود داشتند. دیروز گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نشان داد اعضاء کمیته ماه آینده میلادی را برای بالا بردن نرخ های بهره مناسب می دانند اما در باره کاهش نرخ رشد اقتصاد این کشور در بلندمدت نگران هستند. باقی ماندن احتمال افزایش نرخ های بهره در ماه آینده میلادی یعنی چند هفته دیگر، سبب شده ارزش دلار بالا رود و این عاملی برای کاهش قیمت طلا است. بانک مرکزی آمریکا برای محدود کردن سیاست های حمایتی خود با موانعی مواجه است. برای مثال نرخ تورم با رقم مورد نظر این نهاد فاصله زیادی دارد و بخش تولید صنعتی رونق قابل ملاحظه ای ندارد. بدین ترتیب در باره افزایش نرخ های بهره در ماه آینده میلادی اطمینان کامل وجود ندارد اما احتمال بالای آن سبب شده قیمت طلا در چند هفته اخیر کاهش یابد. سرمایه گذاران امروز منتظر انتشار گزارش وزارت کار آمریکا درباره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته هستند.

در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در یک ماه گذشته نشان داده شده است:

کاهش نوسان شاخص ها

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا رشد کرده اند. روز گذشته شاخص های مالی در این قاره رشد کردند و از دید تحلیلگران، تاثیر حوادث تروریستی روز جمعه در پاریس بطور کامل از میان رفته است. با توجه به این که این هفته گزارشی از اقتصاد چین منتشر نشد و انتظار می رود بانک مرکزی ژاپن بر میزان حمایت خود از اقتصاد این کشور بیافزاید، ریسک پذیری سرمایه گذاران افزایش یافته است. اگر احتمال افزایش نرخ های بهره در آمریکا بیشتر شود احتمال دارد شاخص های مالی در آسیا افول کند. اقتصاد ژاپن در سه ماهه سوم امسال بار دیگر وارد رکود شده و این به معنای ضرورت اجرای سیاست های حمایتی جدید از سوی بانک مرکزی است.

اروپا. امروز شاخص های مالی در اروپا افزایش یافته اند. امروز خبر خاصی از اقتصاد منطقه یورو منتشر نمی شود و بازارهای مالی در اروپا بیشتر تحت تاثیر گزارش روز گذشته از نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی هستند. در این گزارش به احتمال افزایش نرخ های بهره در ماه آینده میلادی در آمریکا اشاره شده بود. این اقدام می تواند حداقل برای مدتی به بازارهای مالی لطمه وارد کند. از ماه آینده میلادی بانک مرکزی اروپا میزان بالاتری از اوراق قرضه دولت های عضو منطقه یورو را خریداری خواهد کرد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا رشدی قابل ملاحظه داشتند و عامل این رشد، نگاه مثبت اعضاء کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا به شرایط اقتصادی بود. در گزارش مهمی که روز گذشته منتشر شد به احتمال بالای افزایش نرخ های بهره در ماه دسامبر اشاره شده بود و تنها دو تن از اعضاء نسبت به این اقدام ابراز نگرانی کرده بودند. امروز گزارش وزارت کار در باره وضعیت بازار کار در هفته گذشته منتشر می شود و اقتصاددان ها در نظرسنجی خبرگزاری رویترز پیش بینی کرده اند تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری کمتر شده است. سرمایه گذاران در انتظار نمایان شدن نشانه های جدید از وضعیت اقتصاد و زمان افزایش نرخ های بهره هستند. در هفته های اخیر گزارش های منتشر شده از اقتصاد آمریکا مثبت بوده و بویژه وضعیت بازار کار همچنان در مسیر بهبود قرار دارد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

افول ادامه پیدا کرده است

امروز قیمت مس تغییر بزرگی نداشته و همچنان در سطح 4600 دلار در هر تن قرار دارد. قیمت فلزات پایه در هفته های اخیر به دلایل مختلف کاهش یافته و این روند ادامه پیدا خواهد کرد. در گذشته هر گاه قیمت ها کاهش می یافت، خریداران چینی با پیش بینی افزایش تقاضا وارد بازار می شدند اما اکنون چنین نیست زیرا اقتصاد این کشور در سال جاری و چند سال آینده رشدی متعادل در محدوده 7 درصد خواهد داشت و با این نرخ رشد انتظار نمی رود تقاضا برای مواد خام از جمله فلزات پایه در این کشور رشدی قابل ملاحظه داشته باشد. از سوی دیگر، رشد ارزش دلار سبب افزایش فشارها بر قیمت این مواد خام می شود. با توجه به رشد تولید فلزات پایه بویژه آلومینیوم، تحلیلگران پیش بینی کرده اند در ماه های آینده قیمت ها در سطوح کنونی یا اندکی بالاتر قرار خواهند داشت. در حال حاضر قیمت هر تن روی در سطح 1500 دلار قرار دارد. قیمت مس معیاری از وضعیت اقتصاد جهان است و پایین باقی ماندن آن نشان می دهد از رونق اقتصاد جهان بویژه بخش های تولید صنعتی و ساخت ساز کاسته شده است. نهادهای تحلیلگر در گزارش های اخیر خود پیش بینی نرخ رشد اقتصاد جهان در سال آینده میلادی را کاهش داده اند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

اصلاح موقت ارزش دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافته است. روند رشد ارزش دلار در برابر ارزهای معتبر در هفته های اخیر ادامه داشته و گاه شاهد اصلاح بوده ایم که البته پیش بینی می شود زودگذر باشد. هر چه به زمان نشست بعدی کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نزدیک می شویم سرمایه گذاران درباره تصمیم بانک مرکزی حساس تر می شوند. روز گذشته گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر شد و همانطور که پیش بینی شده بود اعضاء اعلام کردند احتمال افزایش نرخ های بهره در ماه آینده میلادی زیاد است. از سوی دیگر بانک های مرکزی بزرگ در مسیر افزایش حمایت های خود از رونق اقتصاد حرکت می کنند و این به معنای رشد شاخص دلار در آینده است. در زیر نمودار تغییرات نسبت دلار به یورو در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان خبرهایی از انگلستان و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: