انتظار برای انتشار گزارش های مهم

امروز نوسان در بازارهای مختلف محدود بوده زیرا قرار است دو گزارش مهم از بخش اشتغال اقتصاد آمریکا منتشر شود و این گزارش ها بر تصمیم بانک مرکزی در باره زمان بالا بردن نرخ های بهره تاثیر خواهد گذاشت. اگر آنطور که پیش بینی شده است داده های مربوط به بازار کار آمریکا مثبت باشد احتمال محدود شدن سیاست های حمایتی بانک مرکزی بیشتر می شود و این امر رشد ارزش دلار و کاهش قیمت مواد خام و شاخص های مالی را در پی دارد. در هفته های اخیر اکثر گزارش های مربوط به اقتصاد چین منفی بود و در منطقه یورو، امید به بهبود شرایط وجود دارد. بدین ترتیب عامل اصلی در شکل دهی به رفتار سرمایه گذاران تحولات در اقتصاد آمریکاست. برخی تحلیلگران معتقدند بانک مرکزی آمریکا در ماه دسامبر یعنی دو ماه دیگر نرخ های بهره را در این کشور بالا خواهد برد.

نوسان اندک قیمت ها

امروز در آستانه انتشار گزارش وزارت کار آمریکا درباره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا نوسانی اندک داشته است. روز گذشته اداره اطلاعات انرژی آمریکا در گزارش خود اعلام کرد ذخیره نفت این کشور در هفته گذشته 2.84 میلیون بشکه افزایش یافته است. این رقم بالاتر از پیش بینی اقتصاددان ها بود و سبب شد فشار هایی بر قیمت این ماده خام وارد شود. مانند گذشته عواملی نظیر رشد ارزش دلار، وضعیت اقتصاد چین و میزان بالای عرضه سبب شده قیمت نفت پایین باقی بماند. هیچیک از نهادهای تحلیلگر معتقد نیستند قیمت نفت خام در ماه های آینده رشدی قابل ملاحظه خواهد داشت. در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در شش ماه گذشته نشان داده شده است:

کاهش قیمت ها!

امروز قیمت طلا تغییر محسوسی نداشته و در سطح 1110 دلار در هر اونس در نوسان است. سرمایه گذاران در انتظار دو گزارش مهمی هستند که از سوی وزارت کار آمریکا منتشر خواهد شد. امروز وزارت کار گزارش خود را درباره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته منتشر می کند. پیش بینی شده هفته پیش 264 هزار نفر متقاضی جدید بیمه بیکاری وحود داشته است. اگر این پیش بینی تحقق یابد وضعیت بازار کار مثبت ارزیابی خواهد شد و این به معنای افزایش ارزش دلار و فشار بیشتر بر قیمت طلاست. همچنین فردا گزارش وزارت کار درباره وضعیت بازار کار در ماه گذشته میلادی منتشر می شود. پیش بینی شده در این گزارش آمده است نرخ بیکاری در حد 5.1 درصد باقی مانده و 180 هزار فرصت شغلی در بخش غیرکشاورزی ایجاد شده است. تحقق این پیش بینی نیز به افزایش ارزش دلار و کاهش قیمت طلا منتهی می شود. در روزهای اخیر بیشتر شدن احتمال بالا رفتن نرخ های بهره در آمریکا در آینده نزدیک، عامل اصلی کاهش قیمت طلا بوده است. به نظر می رسد بانک مرکزی در حال آماده کردن بازارها برای محدود کردن سیاست های حمایتی خود است. البته باید در نظر داشت هر گاه قیمت طلا کاهش می یابد فرصت خرید تشکیل می شود و این عاملی برای رشد محدود قیمت هاست.

در زیر نمودار تغییرات قیمت هر اونس طلا در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

رونق بازارهای مالی

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا رشد کرده اند. سرمایه گذاران در بازارهای آسیایی مانند دیگر سرمایه گذاران همچنان در باره وضعیت اقتصاد چین و سیاست های پولی بانک مرکزی آمریکا نگران هستند. از یک سو دولت چین وعده داده از رشد اقتصاد حمایت می کند و از سوی دیگر دولتمردان این کشور با رشد 7 درصدی اقتصاد مشکلی ندارند و این بدان معناست که در آینده نزدیک اقدام حمایتی جدید از سوی بانک مرکزی این کشور انجام نخواهد شد.

اروپا. امروز شاخص های مالی در اروپا رشد کرده اند و سرمایه گذاران در انتظار گزارش های جدید از اقتصاد آمریکا هستند. امروز خبرهای مربوط به تغییرات خرده فروشی در منطقه یورو مثبت نبود و این امر نگرانی هایی پدید آورده است. البته در روزهای اخیر، انتشار گزارش های مثبت از عملکرد برخی شرکت های بزرگ بورسی سبب رشد شاخص های مالی در این قاره شده است. در حال حاضر مهمترین عامل نگرانی سرمایه گذاران اروپایی، احتمال افزایش زودهنگام نرخ های بهره در آمریکاست. اگر خبرهای مثبت از اقتصاد آمریکا منتشر شود، احتمال محدود شدن سیاست های حمایتی در این کشور بیشتر خواهد شد و این امر لطماتی به بازارهای مالی وارد خواهد کرد.

آمریکا. پیش بینی شده شاخص های مالی در آمریکا امروز رشد کنند اما سرمایه گذاران بر گزارش های عملکرد شرکت های بورسی و نیز گزارش های وزارت کار در آمریکا متمرکز هستند. همانطور که پیشتر ذکر شده بود، اگر بانک مرکزی به این نتیجه برسد که نرخ های بهره را در ماه دسامبر بالا ببرد، رشد ارزش دلار فشارهایی بر بازارهای مالی وارد خواهد کرد. تحلیلگران معتقدند حتی اگر میزان افزایش نرخ های بهره زیاد نباشد، تاثیر روانی آن بر بازارها قابل ملاحظه خواهد بود. بدین ترتیب فعلا سرمایه گذاران با احتیاط رفتار می کنند. در زیر نمودار تغییرات شاخص اف تی اس یوروفرست در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

کاهش مجدد قیمت ها

امروز قیمت مس و دیگر فلزات پایه کاهش یافته و این درحالیستکه تغییری در ارزش دلار حاصل نشده است. قیمت مس با حدود 2 درصد کاهش به زیر 5000 دلار در هر تن رسیده و قیمت دیگر فلزات پایه بطور متوسط یک درصد کاهش پیدا کرده است. از دید برخی تحلیلگران، مهمترین عامل ضعف بازار فلزات پایه نگرانی ها در باره افق تقاضا برای این مواد است. رشد اقتصاد چین در سال جاری و پنج سال آینده بطور متوسط 6.5 تا 7 درصد خواهد بود و در این حالت مصرف فلزات یاد شده رشد قابل ملاحظه ای نخواهد داشت. عامل بعدی که بر قیمت فلزات پایه تاثیر دارد، تغییرات ارزش دلار است که پیش بینی می شود صعودی باشد. اگر این پیش بینی تحقق یابد فشار بر قیمت ها بیشتر خواهد شد. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن سرب از ابتدای سال جاری میلادی تاکنون نشان داده شده است:

پیش بینی عملکرد مثبت دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو تغییر زیادی نکرده زیرا همه منتظر گزارش های وزارت کار آمریکا هستند. گزارش هایی که از اقتصاد منطقه یورو منتشر شده برخی مثبت و برخی منفی بوده و بانک مرکزی اروپا بر مبنای وضعیت کلی اقتصاد منطقه یورو، قصد دارد در آینده نزدیک بر میزان خرید اوراق قرضه دولت های عضو این منطقه بیافزاید. بدین ترتیب ارزش یورو تحت فشار بیشتری قرار خواهد گرفت اما در باره دلار روند آتی آن صعودی پیش بینی شده زیرا این باور وجود دارد که در آینده نزدیک سیاست های حمایتی بانک مرکزی آمریکا محدود خواهد شد. داده هایی که درباره اقتصاد آمریکا منتشر می شود بر تصمیم بانک مرکزی این کشور در خصوص زمان افزایش نرخ های بهره بیشترین تاثیر را دارد.

در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان، گزارش هایی از اقتصاد آلمان، انگلستان، منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: