افزایش نگرانی سرمایه گذاران در مواد خام

روز گذشته روند کاهش قیمت طلا و نفت ادامه یافت و تحلیلگران معتقدند فعلا دلیلی برای رونق بازار این دو کالا وجود ندارد. در واقع، عواملی که سبب افول قیمت ها در هفته های اخیر شدند قدرتمند و پایا هستند. برای مثال، رشد ارزش دلار و ضعف اقتصاد جهان سبب شده تقاضا برای طلا و نفت کاهش یابد. البته هر کاهشی در قیمت ها رشدی را در پی دارد اما روند کلی نزولی بوده و اگر عامل جدیدی بر بازارها تاثیر نگذارد نباید انتظار داشت قیمت ها افزایش یابد. بازار نفت با رشد عرضه مواجه است و در بازار طلا دلیلی برای جذابیت مشاهده نمی شود. امروز گزارش وزارت کار آمریکا در خصوص وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته منتشر می شود و پیش بینی شده داده های این گزارش مثبت باشد. در این حالت روند رشد ارزش دلار ادامه پیدا خواهد کرد. در روزهای اخیر یک عامل مهم که بر بازارهای مختلف تاثیر داشته انتشار گزارش های عملکرد شرکت های بورسی در آسیا، اروپا و آمریکا و نیز کاهش قیمت مواد خام بوده است.

کاهش قیمت نفت آمریکا به زیر 50 دلار

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا تغییر بزرگی نداشته و قیمت نفت آمریکا همچنان زیر 50 دلار در هر بشکه است. روند کاهش قیمت ها ادامه یافته و روز گذشته گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا فشار بیشتری بر قیمت ها وارد کرد. در این گزارش آمده بود، هفته پیش ذخیره این کشور حدود 2.5 میلیون بشکه افزایش یافته است. کاهش قیمت نفت در روز گذشته در حالی رخ داد که ارزش دلار در برابر یورو تغییر بزرگی نداشت. روز گذشته قیمت نفت برنت زیر 57 دلار و قیمت نفت آمریکا در پایین تر از 50 دلار قرار گرفت. روز گذشته قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب 1.6 درصد و 3.3 درصد کاهش یافت. عواملی نظیر رشد ارزش دلار، اشباع بودن بازار از نفت و ضعف اقتصاد جهان عاملی هستند که سبب شده اند قیمت ها حول ارقامی نوسان کنند که پایین تر از پیش بینی کارشناسان است. اگر شرایط کنونی در بازار نفت ادامه پیدا کند که احتمال آن زیاد است، در نیمه دوم امسال وضعیت بدتر از نیمه نخست خواهد بود. البته نهادهای تحلیلگر معتقدند قیمت نفت در ماه های آینده رشدی نسبی خواهد داشت. در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در سه ماه اخیر نشان داده شده است:

قیمت طلا بار دیگر زیر رقم 1100 دلار!

امروز قیمت طلا اندکی رشد کرده و در مرز 1100 دلار قرار گرفته است. در روزهای اخیر روند کاهش قیمت فلز زرد ادامه یافته و در این میان رشد ارزش دلار و فقدان تقاضای فیزیکی مهمترین عوامل این وضعیت نامطلوب هستند. روز گذشته قیمت طلا نوسانی 20 دلاری داشت و برای مدتی به بالای 1100 دلار رسید اما در ساعات پایانی معاملات، با حدود یک درصد کاهش به زیر این رقم رسید. از پیش نهادهای تحلیلگر پیش بینی کرده بودند که قیمت ها باز هم کاهش می یابد. اما یک موضوع مهم در کاهش قیمت ها در روز گذشته وجود دارد که سبب نگرانی بیش از پیش سرمایه گذاران شده است. موضوع آن است که دیروز کاهش قیمت طلا به رغم افول شاخص های مالی رخ داده است. معمولا افول شاخص های مالی به افزایش قیمت طلا منجر می شود. برخی تحلیلگران معتقدند کاهش قیمت طلا ادامه می یابد و اگر شرایط خاصی پیش نیاید باید در انتظار قیمت های پایین تر مانند 1050 دلار و حتی زیر 1000 دلار باشیم. روز گذشته رشد نسبی ارزش دلار در برابر یورو نیز در کاهش قیمت طلا موثر بود. دیروز قیمت دیگر فلزات گرانبها یعنی نقره، پلاتین و پالادیوم نیز کاهش یافت.

در زیر نمودار تغییرات قیمت طلا در سه ماه گذشته نشان داده شده است:

اصلاح شاخص ها و نگرانی سرمایه گذاران

آسیا. امروز شاخص های مالی در اکثر بازارهای آسیا افزایش یافته اند اما میزان رشد زیان نیست. کاهش قیمت مواد خام و افول شاخص های مالی در آمریکا در روز گذشته، سبب شده رشد شاخص های مالی در آسیا محدود باشد. روز گذشته شاخص های مالی در آسیا کاهش یافتند. این روزها بسیاری از شرکت های بورسی در آسیا گزارش عملکرد سه ماهه دوم خود را منتشر می کنند. برخی از این گزارش ها به دلایل مختلف مطلوب نبوده و سبب ریسک گریزی سرمایه گذاران شده است. البته اجرای سیاست های حمایتی از سوی بانک های مرکزی بزرگ ادامه دارد. در تازه ترین مورد، بانک مرکزی نیوزیلند نرخ های بهره را در این کشور پایین آورد. بانک های مرکزی هند و استرالیا نیز در حال اجرای سیاست های حمایتی هستند.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در بازارهای اروپایی کاهش یافتند زیرا گزارش های امیدوارکننده ای از فعالیت شرکت های بورسی این قاره در سه ماهه دوم منتشر نشده و نیز کاهش قیمت مواد خام تردیدهایی را درباره سوددهی شرکت های فعال در این حوزه پدید آورده است.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا نیز کاهش یافتند. گزارش هایی که از عملکرد برخی شرکت های بزرگ در این کشور منتشر شده امیدوارکننده نبوده و نیز کاهش قیمت نفت سبب شده برخی سرمایه گذاران از بازار خارج شوند. روز گذشته گزارش هایی که از بخش مسکن آمریکا منتشر شد امیدوارکننده بود. این نوع گزارش ها احتمال افزایش نرخ های بهره از سوی بانک مرکزی آمریکا را بیشتر می کنند. بانک مرکزی آمریکا امسال نرخ های بهره را بالا خواهد برد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در سه ماه اخیر شان داده شده است:

اعداد قرمز و سبز!

امروز قیمت مس اندکی افزایش یافته اما نوسان قیمت ها زیر 5400 دلار در هر تن ادامه دارد. روز گذشته قیمت برخی دیگر از فلزات پایه کاهش پیدا کرد. فردا گزارش موسسه اچ اس بی سی در باره وضعیت فعالیت ها در بخش تولید کارخانه ای چین در ماه جاری میلادی منتشر می شود و پیش بینی شده شاخص فعالیت ها در این بخش افزایش یافته است. البته رقم پیش بینی شده همچنان زیر 50 است و این بدان معناست که از فعالیت ها کاسته شده است. بخش تولید کارخانه ای چین دچار ضعف است و بانک مرکزی این کشور تدابیری برای رونق آن اتخاذ کرده است. دیروز قیمت نیکل و آلومینیوم به ترتیب با 0.6 درصد و 0.1 درصد کاهش به 11400 دلار و 1600 دلار در هر تن رسید. قیمت روی و سرب به ترتیب با 0.1 درصد افزایش و 0.3 درصد کاهش در سطح 2000 دلار و 1750 دلار قرار گرفت. چند هفته پیش یعنی قبل از آنکه قیمت فلزات پایه کاهش یابد بسیاری از تحلیلگران و نهادهای سرمایه گذاری پیش بینی کرده بودند قیمت ها به تدریج افزایش خواهد یافت. اکنون با توجه به آنکه پیش بینی می شود ارزش دلار رشد کند و وضعیت اقتصاد چین در بهترین حالت در شرایط کنونی باقی بماند، امید زیادی به افزایش قیمت ها وجود ندارد. البته شرایط کلی اقتصاد چین نگران کننده نیست اما نباید انتظار داشت تقاضا برای فلزات پایه در این کشور به شدت رشد کند. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر سرب در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان محدود ارزها

امروز ارزش یورو در برابر دلار تغییر بزرگی نداشته و انتظار می رود در روز جاری تغییر بزرگی در نسبت این دو ارز پدید نیاید. روز گذشته ارزش دلار در برابر یورو اندکی رشد کرد. پیش بینی شده ارزش دلار در برابر ارزهای معتبر رشد کند اما تحقق این پیش بینی به بهبود شرایط اقتصادی در آمریکا وابسته است. بانک مرکزی آمریکا در صورتیکه وضعیت اقتصادی در این کشور بهبود یابد در ماه های آینده نرخ های بهره را بالا خواهد برد. پیش ببنی این اقدام سبب شده ارزش دلار رشد کند. در روزهای اخیر به دلیل کاهش قیمت مواد خام، ارزش ارزها در کشورهای تولیدکننده این مواد کاهش یافته است. در منطقه یورو بحران یونان تااندازه ای رفع شده است. پارلمان یونان زمینه را برای اجرای برنامه اصالاحات اقتصادی و مالی مورد نظر وام دهندگان بین المللی فراهم کرده است. شرایط کلی در منطقه یورو در حال بهتر شده است و برنامه بانک مرکزی اروپا برای کمک به رونق اقتصاد منطقه یورو ادامه پیدا خواهد کرد. این برنامه سبب فشار بر ارزش یورو خواهد شد. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در سه ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان گزارش هایی از وضعیت اقتصادی در ایتالیا، انگلستان، منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: