یونان در بن بست، رونق در بازار طلا

امروز گزارش های زیادی از اقتصاد جهان منتشر نمی شود و به همین دلیل، بازارها تحت تاثیر داده های روزهای اخیر و نیز وضعیت یونان قرار خواهند داشت. روز گذشته کاهش ارزش دلار در اثر انتشار گزارش مربوط به نرخ تورم در آمریکا، سبب شد قیمت برخی مواد خام رشد کند. کاهش ارزش دلار، همچنین حاصل دیدگاه سرمایه گذاران در باره زمان افزایش نرخ های بهره در آمریکا است. با آنکه در بیانیه پایانی نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی نسبت به بهبود اوضاع اقتصادی این کشور ابراز امیدواری شده اما به نظر می رسد بانک مرکزی قصد ندارد بزودی نرخ های بهره را بالا ببرد. ضعف اقتصاد جهان سبب شده نهادهای بین المللی از بانک مرکزی آمریکا بخواهند بالا بردن نرخ های بهره را به سال آینده میلادی موکول کند. در این میان، کاهش نرخ تورم یک زنگ خطر برای بانک مرکزی آمریکا محسوب می شود زیرا اگر این نرخ رشد نکند ممکن است رکود بار دیگر بر اقتصاد حاکم شود. در منطقه یورو، روز گذشته مذاکرات گروه یورو بدون نتیجه پایان یافت و قرار است روز دوشنبه نشست اضطراری برای بررسی وضعیت مالی یونان برگزار شود. در زیر نمودار تغییرات نرخ تورم در آمریکا از ماه مارس سال پیش تا ماه گذشته میلادی نشان داده شده است. بانک مرکزی نرخ هدف برای تورم را 2 درصد تغیین کرده است.

نفت و ارقام پایین تر برای قیمت ها

امروز قیمت نفت تغییر قابل ملاحظه ای نداشته است. روز گذشته قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب 0.6 درصد و 0.8 درصد رشد کرد و به 64.3 دلار و 60.5 دلار رسیده است. بازار نفت بیشترین تاثیر را از اطمینان به عرضه میزان کافی نفت می پذیرد و همین عامل سبب شده قیمت ها از میزانی مشخص بالاتر نروند. بویژه تاکید اوپک بر حفظ سقف تولید خود هر گونه نگرانی از کاهش عرضه نفت را از میان برده است. از سوی دیگر، طی هفته های اخیر کاهش ذخیره نفت در آمریکا به افزایش قیمت ها منجر نشده است و پیش بینی هایی که در باره کاهش تولید نفت شیل در آمریکا در اثر افول قیمت نفت شده بود تحقق نیافته است. در نشست اخیر اوپک، سقف تولید نفت در سطح 30 میلیون بشکه در روز حفظ شد اما میزان واقعی تولید هموراه بالاتر از این رقم بوده است.

در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

قیمت طلا به سطح 1200 دلار رسید

امروز قیمت طلا با 2 دلار کاهش به 1200 دلار در هر اونس رسیده است. قیمت دیگر فلزات گرانبها یعنی نقره، پلاتین و پالادیوم نیز تغییر قابل ملاحظه ای نداشته است. روز گذشته کاهش ارزش دلار و پیش بینی افزایش نیافتن نرخ های بهره در آمریکا در آینده نزدیک، به رشد بیش از یک درصدی قیمت طلا منجر شد. قیمت طلا با سخنان جانت یلن، رییس بانک مرکزی آمریکا در روز چهارشنبه، حمایت شده است. وی به بالا رفتن نرخ های بهره در سال جاری در این کشور اشاره کرد اما لحن سخنان وی سبب شده سرمایه گذاران به این نتیجه برسند که زمان افزایش نرخ ها زیاد مهم نیست بلکه اقدام به بالا بردن نرخ ها اهمیت دارد. البته عامل دیگر تغییرات قیمت طلا یعنی تقاضای فیزیکی هنوز ضعیف است. تقاضا برای طلا در هند رشدی نداشته و اگر دوره بارندگی ها در این کشور بیشتر به تعویق افتد تقاضا برای طلا نیز بالا نخواهد بود. روز گذشته قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم نیز رشد کرد اما افزایش قیمت ها اندک بود.

در زیر نمودار تغییرات قیمت طلا در شش ماه گذشته نشان داده شده است:

رشد نسبی شاخص های مالی

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا افزایش یافته است البته در بورس شانگهای به دلیل عرضه های اولیه امروز، شاخص مالی کاهش یافته است. رشد قابل ملاحظه شاخص های مالی در آمریکا در روز گذشته و حفظ شدن برنامه انبساطی بانک مرکزی ژاپن، دو عامل رشد شاخص های مالی در آسیا هستند. روز گذشته شاخص های مالی در این قاره کاهش یافتند. کاهش قیمت مسکن در چین از دید برخی از سرمایه گذاران به این معناست که سیاست های انبساطی بانک مرکزی این کشور موثر نبوده است. اگر نشانه ای از تمایل بانک مرکزی چین به اجرای سیاست های انبساطی جدید نمایان شود و نیز بحران یونان رفع شود می توان به افزایش شاخص های مالی در آسیا امیدوار بود. البته سرمایه گذاران هنوز به حاکم شدن ثبات در اقتصاد چین امیدوار هستند. کاهش قیمت مسکن در چین بانک مرکزی این کشور را به اجرای سیاست های انبساطی جدید تشویق خواهد کرد.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در اروپا تحت تاثیر بحران یونان قرار داشتند اما برخی از شاخص ها افزایش یافتند. گزارش های منتشر شده از اقتصاد منطقه یورو طی هفته های اخیر نگران کننده نبوده و نیز بانک مرکزی اروپا در حال اجرای سیاست های انبساطی است در نتیجه کاهش شاخص های مالی در منطقه یورو پایا نخواهد بود. در برنامه بانک مرکزی اروپا، تا سپتامبر سال آینده میلادی در مجموع 1100 میلیارد یورو از اوراق قرضه دولت های عضو منطقه یورو خریداری خواهد کرد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا افزایش یافتند و عامل این رشد، کاهش ارزش دلار و نیز احتمال به تعویق افتادن افزایش نرخ های بهره از سوی بانک مرکزی این کشور است. روز گذشته اعلام شد نرخ تورم در ماه گذشته میلادی کمتر از انتظار اقتصاددان ها بوده است. در هفته های اخیر اکثر خبرهای منتشر شده از اقتصاد آمریکا امیدوارکننده بوده است. برای مثال روز گذشته اعلام شد تعداد متقاضیان جدید بیمه بیکاری در آمریکا در هفته گذشته 267 هزار نفر بوده است. این درحالیستکه پیش بینی شده بود این رقم 275 هزار نفر باشد. وضعیت بازار کار در ماه های اخیر پیوسته بهتر شده و یک عامل مهم که سبب شده بانک مرکزی به فکر بالا بردن نرخ های بهره باشد همین است. امروز خبری از اقتصاد آمریکا منتشر نمی شود و شاخص های مالی عمدتا تحت تاثیر وضعیت یونان و داده های اقتصادی پیشین قرار خواهند داشت.

در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان قیمت ها حول ارقام پایین

امروز قیمت مس تغییری نداشته است. قیمت ها همچنان زیر 5800 دلار قرار دارند. روز گذشته کاهش ارزش دلار سبب شد در ابتدای معاملات، قیمت تمامی فلزات پایه رشد کند اما با افزایش فشارها بر ارزش یورو، نسبت یورو به دلار کاهش یافت و قیمت برخی فلزات پایه افول کرد. قیمت مس که به بالای 5800 دلار رسیده بود در پایان معاملات به محدوده 5750 دلار در هر تن کاهش پیدا کرد. روز گذشته در پایان معاملات، قیمت نیکل 0.3 درصد رشد کرد و به 12800 دلار رسید. قیمت سرب نیز با 0.5 درصد افزایش به 1780 دلار رسید. قیمت آلومینیوم با 0.35 درصد کاهش به 1660 دلار در هر تن رسید. قیمت روی 0.7 درصد کاهش یافت و در سطح 2060 دلار قرار گرفت. در غیاب خبرهای مهم از اقتصاد چین، بازار فلزات پایه بیشتر تحت تاثیر ارزش دلار قرار گرفته است. تاثیری که وضعیت اقتصاد چین بر قیمت این مواد خام دارد مثبت است زیرا سرمایه گذاران معتقدند اجرای سیاست های انبساطی در چین به افزایش تقاضا برای مواد خام منجر خواهد شد. البته در باره آلومینیوم باید گفت رشد تولید این فلز در چین فشار قابل ملاحظه ای بر قیمت ها وارد کرده و این فشار پایاست.

در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن قلع در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

مقاومت دلار ادامه می یابد

امروز ارزش دلار در برابر یورو 0.1 درصد افزایش یافته است. روز گذشته ارزش یورو در برابر دلار 0.3 درصد افزایش یافت و این درحالیستکه بحران یونان همچنان بدون راه حل باقی مانده و صندوق بین المللی پول هشدار داده که اگر آتن بدهی های خود را پرداخت نکند این کشور را ورشکسته اعلام خواهد کرد. از دید تحلیلگران، آنچه باعث شده ارزش دلار در برابر یورو کاهش یابد سخنان خانم یلن است. روز چهارشنبه پس از نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا، خانم یلن اعلام کرد احتمالا در سال جاری میلادی نرخ های بهره بالا برده خواهد شد. بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیلگران معتقدند این سخنان بدان معناست که بانک مرکزی برای بالا بردن نرخ های بهره عجله ندارد. روز گذشته گروه یورو نشست داشت و در آن اعلام شد توافقی بر سر موضوع یونان حاصل نشده است. تاکنون دولت جدید یونان سرسختانه با برنامه اصلاحات پیشنهاد شده از سوی وام دهندگان بین المللی مخالفت کرده اما تحلیلگران معتقدند در نهایت توافق حاصل خواهد شد. صندوق بین المللی همچنین هشدار داده که احتمالا روز دوشنبه بانک های یونان باز نخواهند شد. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان گزارش هایی از وضعیت اقتصادی در آلمان، منطقه یورو و کانادا منتشر می شود. در زیر جدول این گزارش ها به ترتیب انتشار نشان داده شده است: