امید به افزایش حمایت های بانک مرکزی چین

روز گذشته افزایش ارزش دلار ادامه پیدا کرد و قیمت برخی مواد خام از جمله فلزات پایه کاهش یافت. اما شاخص های مالی در برخی بازارهای بزرگ رشد کردند. دیروز مهمترین عامل موثر بر تحولات بازارهای مختلف، گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا بود. امروز برخی گزارش های مهم از اقتصاد منطقه یورو، آمریکا و انگلستان منتشر می شود و پیش بینی می شود داده هایی که امروز اعلام می شود تاثیری بزرگ بر شاخص های مالی و قیمت مواد خام برجاگذارد. در گزارش نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا مشخص شد احتمال افزایش نرخ های بهره در نشست ماه آینده این نهاد بسیار کم است اما بانک مرکزی دیدگاهی مثبت به وضعیت اقتصادی دارد و ضعف شاخص های اقتصادی در سه ماهه اول امسال از دید بانک مرکزی حاصل عوامل زودگذر بوده است. این گزارش برای مدتی طولانی بر رفتار سرمایه گذاری تاثیر خواهد داشت. هر خبر مثبت از اقتصاد آمریکا عاملی برای رشد ارزش دلار و فشار بر قیمت مواد خام از جمله طلا و فلزات پایه خواهد بود.

رشد نسبی قیمت ها

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا اندکی رشد کرده و یک عامل این رشد، کاهش ارزش دلار در برابر یورو است. قیمت ها به ترتیب بالای 65 دلار و 59 دلار در هر بشکه است. روز گذشته قیمت هر دو نوع نفت برنت و نفت آمریکا رشد کرد زیرا در گزارش اداره اطلاعات انرژی آمریکا آمده بود، ذخیره نفت این کشور در هفته گذشته بیش از آنچه پیش بینی شده بود کاهش یافته است. با انتشار این گزارش و به رغم رشد ارزش دلار، قیمت نفت افزایش یافت. بازار نفت همچنان تحت تاثیر رشد ارزش دلار و پیش بینی افزایش عرضه و ضعف تقاضا قرار دارد و خبرهایی مانند کاهش ذخیره نفت خام آمریکا می تواند افزایش قیمت ها را در پی داشته باشد. اوپک بزودی نشست خواهد داشت و پیش بینی می شود در این نشست نیز سقف تولید این سازمان حفظ شود. در نتیجه میزان عرضه نفت خام کاهش نخواهد یافت و باید به این نکته نیز اشاره شود که رشد قیمت نفت عاملی برای افزایش تولید خواهد بود. در ایالات متحده میزان تولید نفت به رغم کاهش تعداد چاه های فعال نفت افول نکرده و تحلیلگران معتقدند بازار نفت برای دو سال آینده در شرایط کنونی باقی خواهد ماند.

در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

نوسان محدود فلز زرد

امروز قیمت طلا با یک دلارافزایش به 1211 دلار در هر اوسن رسیده است. قیمت دیگر فلزات گرانبها یعنی نقره، پلاتین و پالادیوم تغییر محسوسی نداشته و به ترتیب 17.21 دلار، 1159 دلار و 780 دلار است. روز گذشته سرمایه گذاران عموما در انتظار انتشار گزارش نشست اخیر کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا بودند و همین امر سبب شده بازار طلا روزی آرام را پشت سر گذارد. رشد روزهای اخیر قیمت طلا حاصل انتشار گزارش های منفی از اقتصاد آمریکا بود و روز گذشته رشد مجدد ارزش دلار سبب شد فشار بر قیمت ها ادامه پیدا کند. روز گذشته هر اونس طلا بدون تغییر در سطح 1210 دلار قرار گرفت و قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم نیز تغییری نداشت. ضعف تقاضای فیزیکی برای طلا یک عامل تاثیر گذار بر قیمت این فلز گرانبهاست. روز گذشته گزارش نشست ماه پیش کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر شد و در آن ضمن ابراز خوشبینی نسبت به وضعیت اقتصاد آمریکا مشخص شد نرخ های بهره در نشست ماه آینده این نهاد بالا برده نخواهد شد. از پیش همه پیش بینی کرده بودند که نرخ های بهره بزودی بالا برده نمی شود بنابراین تاکید بر این موضوع به نفع طلا تمام نشد اما دیدگاه مثبت بانک مرکزی نسبت به وضعیت اقتصادی عاملی برای فشار بر قیمت طلاست. اکنون هر خبر مثبت می تواند احتمال افزایش نرخ های بهره را بالا ببرد و سبب رشد ارزش دلار و کاهش قیمت طلا شود.

در زیر نمودار تغییرات قیمت طلا در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

مسیر بازارهای مالی مشخص نیست

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا افزایش یافته اند و این رشد به واسطه امید به اجرای سیاست های جدید انبساطی از سوی بانک مرکزی چین رخ داده است. امروز موسسه اچ اس بی سی اعلام کرد شاخص اولیه از فعالیت های کارخانه ای در چین در ماه جاری میلادی 49.1 بوده که پایین تر از پیش بینی اقتصاددان هاست. روز گذشته انتشار خبر مثبت از اقتصاد ژاپن به رشد شاخص های مالی در آسیا کمک کرد. البته میزان رشد زیاد نبود زیرا سرمایه گذاران همچنان درباره وضعیت اقتصاد چین نگران هستند. سرمایه گذاران در نوعی بیم و امید قرار دارند یعنی از یک سو درباره وضعیت اقتصادی در چین نگرانی وجود دارد و از سوی دیگر پیش بینی می شود بانک مرکزی این کشور به اجرای سیاست های انبساطی ادامه دهد.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در برخی بازارهای اروپایی کاهش و در برخی افزایش یافتند. سرمایه گذاران اروپایی در باره وضعیت یونان نگران هستند اما تاکید بانک مرکزی اروپا بر حمایت از اقتصاد منطقه یورو عاملی برای ریسک پذیری آنهاست. با حل شدن بحران مالی یونان قطعا وضعیت بازارهای مالی در منطقه یورو بهتر خواهد شد.

آمریکا. روز گذشته شاخص های مالی در بورس آمریکا کاهش یافتند. با آنکه گزارش نشست ماه گذشته کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا نشان داد این نهاد فعلا قصد بالا بردن نرخ های بهره را ندارد اما خوشبینی اعضاء کمیته نسبت به شرایط اقتصاد بدان معناست که بانک مرکزی آماده بالا بردن نرخ های بهره است. البته میزان کاهش شاخص های مالی زیاد نبود. خبرهای مثبت از اقتصاد آمریکا احتمال افزایش نرخ های بهره در آینده نزدیک را بالا می برد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص استاندارد اند پورز در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

افق بازار امیدبخش است

امروز قیمت مس افزایش یافته و هر تن از این فلز پایه در سطح 6280 دلار قرار دارد. کاهش ارزش دلار و امید به اقدامات جدید حمایتی از سوی بانک مرکزی چین دو دلیل این افزایش است. همانطور که گفته شده بود افق بازار فلزات پایه مثبت است و کاهش شدید قیمت ها در ابتدای هفته باید جبران می شد. روز گذشته بازار فلزات پایه روزی آرام را پشت سر گذاشت. از دید تحلیلگران رشد قیمت ها در هفته های اخیر نمی تواند با همان سرعت ادامه پیدا کند اما کاهش شدید قیمت فلزات پایه در روز سه شنبه منطقی نبود. در چین امروز اعلام شد فعالیت های کارخانه ای در ماه جاری میلادی برای سومین ماه پی در پی کاهش یافته است. اوضاع اقتصادی در چین طی ماه های اخیر امیدبخش نبوده و بانک مرکزی این کشور برای کمک به رونق اقتصادی اقداماتی انجام داده و پیش بینی می شود این اقدامات ادامه پیدا کند. اگر به هر دلیل ارزش دلار رشد کند قیمت فلزات پایه رشد تدریجی تری خواهد داشت اما بسیار بعید است قیمت این مواد خام در ماه های آینده به شدت کاهش یابد.

در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

اصلاح ارزش دلار

امروز ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافته و این کاهش نوعی اصلاح پس از چند روز رشد محسوب می شود. در روزهای اخیر ارزش دلار در برابر یورو رشد کرده و بخشی از کاهش های اخیر در ارزش این ارز جبران شده است. امروز چند گزارش از وضعیت شاخص های اقتصادی در آمریکا منتشر می شود که بر تغییرات ارزش دلار موثر خواهد بود. دیروز گزارش نشست ماه گذشته کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا منتشر شد و سرمایه گذاران مشاهده کردند که دیدگاه این نهاد درباره وضعیت اقتصاد آمریکا مثبت است. البته بانک مرکزی هنوز برای بالا بردن نرخ های بهره آمادگی کامل ندارد. به همین دلیل امروز ارزش دلار کاهش یافته است. بانک مرکزی همچنان بر داده های اقتصادی نظارت خواهد داشت و اگر به این نتیجه برسد که اوضاع به شکل پایا در حال بهتر شدن است در باره اقدامات جدید خود تصمیم گیری خواهد کرد. بانک مرکزی آمریکا سال گذشته میلادی خرید اوراق قرضه دولت را متوقف کرد و امسال نرخ های بهره را حداقل یک بار بالا خواهد برد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص دلار در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان گزارش هایی از وضعیت اقتصادی در ژاپن، آلمان، منطقه یورو و آمریکا منتشر می شود. در جدول زیر گزارش ها به ترتیب زمان انتشار ذکر شده است: