ورق برگشت، غلبه رنگ قرمز بر بازارها

در حالی که گزارش های منتشر شده در باره وضعیت اقتصادی در منطقه یورو عموما امیدبخش هستند در چین و آمریکا برخی گزارش ها منفی بوده اند. امروز برخلاف روز گذشته، گزارش های زیادی درباره شاخص های اقتصادی جهان منتشر نمی شود و مهمترین گزارش، گزارش وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار این کشور در هفته گذشته است. روز گذشته موسسه ADP اعلام کرد در ماه گذشته میلادی تنها 169 هزار فرصت شغلی ایجاد شده است. فردا گزارش وزارت کار در باره اوضاع بازار کار آمریکا در ماه گذشته میلادی منتشر می شود و داده های این گزارش اهمیت بالایی دارد. امروز صندوق بین المللی پول در گزارش جدید خود اعلام کرد در سال جاری میلادی نرخ رشد اقتصاد منطقه آسیا پاسیفیک 5.6 درصد خواهد بود. برای سال آینده میلادی، نرخ 5.5 درصد برای رشد اقتصاد این منطقه پیش بینی شده است. به باور صندوق بین المللی پول، رشد اقتصادی در این منطقه همچنان موتور محرک رشد اقتصاد جهان است.

ریسک کاهش قیمت ها افزایش یافته است

امروز قیمت نفت برنت و نفت آمریکا کاهش یافته اما میزان کاهش قابل ملاحظه نبوده است. روز گذشته قیمت نفت برنت و نفت آمریکا نوسانی قابل ملاحظه داشت اما در نهایت قیمت هر دو نوع نفت رشدی اندک کرد و به ترتیب به 67.61 دلار و 60.67 دلار در هر بشکه رسید. رشد اندک قیمت نفت در حالی رخ داد که هم ارزش دلار در برابر یورو به میزانی قابل ملاحظه کاهش یافته و هم بر شدت تنش ها در یمن افزوده است. همچنین روز گذشته اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرد، در هفته گذشته ذخیره نفت این کشور 3.882 میلیون بشکه کاهش یافته است. تحلیلگران از پیش هشدار داده بودند که رشد قیمت نفت ادامه پیدا نخواهد کرد زیرا عرضه این ماده خام در حال افزایش و تقاضا برای آن رشد اندک دارد. با توجه به وضعیت کنونی بازار نفت و عوامل فشار بر قیمت ها، نهادها تحلیلگر افق امیدبخشی برای آن ترسیم نمی کنند. در باره افزایش ارزش دلار در آینده نزدیک تردیدهایی وجود دارد اما در چند ماه آینده نرخ های بهره در آمریکا بالا برده خواهد شد و این عاملی برای کاهش قیمت نفت است. همچنین در حوزه عرضه کاهشی پیش بینی نمی شود. در واقع اوپک بر حفظ سقف تولید خود پافشاری می کند و در آمریکا با آنکه تعداد چاه های نفتی فعال کم شده اما از تولید نفت کاسته نشده است.

در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت آمریکا در سه ماه اخیر نشان داده شده است:

افق بازار طلا امیدبخش نیست

امروز قیمت طلا در مسیر کاهش قرار گرفته و به زیر 1190 دلار در هر اونس رسیده است. پیش بینی مثبت بودن گزارش وزارت کار آمریکا در خصوص وضعیت بازار کار این کشور در ماه آوریل که سبب می شود احتمال افزایش نرخ های بهره در آینده نزدیک بالا رود، فشار بر قیمت طلا را افزایش داده است.

روز گذشته قیمت طلا به رغم کاهش ارزش دلار اندکی کاهش یافت و این امر حاصل تغییرات نرخ سود اوراق بهادار آمریکاست. قیمت هر اونس از این فلز گرانبها همچنان زیر 1200 دلار در نوسان است و سرمایه گذاران برای تصمیم گیری در انتظار داده های جدید هستند. از دید تحلیلگران بازار طلا، قیمت این فلز تا روز جمعه که گزارش وزارت کار آمریکا در باره وضعیت بازار کار در ماه گذشته میلادی منتشر می شود خیلی تغییر نمی کند و از آنجا که پیش بینی شده گزارش یاد شده مثبت است قیمت طلا تحت فشار بیشتری قرار خواهد گرفت. در روزهای اخیر برخی گزارش ها از اقتصاد آمریکا مثبت و برخی منفی بوده و اکنون فعالان بازار به گزارش روز جمعه وزارت کار آمریکا چشم دوخته اند. با توجه به اینکه ارزش دلار در نهایت بار دیگر در مسیر رشد حرکت خواهد کرد و در باره رشد تقاضای فیزیکی برای طلا در چین و هند قطعیتی وجود ندارد تحلیلگران پیش بینی کرده اند که در بهترین حالت قیمت طلا در محدوده کنونی باقی خواهد ماند. در زیر نمودار تغییرات قیمت طلا در سه ماه اخیر نشان داده شده است:

رشد شاخص های مالی متوقف می شود؟

آسیا. امروز شاخص های مالی در برخی بازارهای آسیا کاهش یافته اند. کاهش روز گذشته شاخص های مالی در آمریکا، نگرانی در باره مقررات سختگیرانه تجاری در چین و احتمال کاهش نرخ رشد اقتصادی در استرالیا سه عامل کاهش شاخص های مالی در آسیا هستند. روز گذشته انتشار یک خبر منفی دیگر از اقتصاد چین سبب شد شاخص های مالی در آسیا کاهش یابد. اگرچه خبرهای منفی از اقتصاد چین احتمال حمایت های بانک مرکزی این کشور از رونق اقتصادی را افزایش می دهد اما باید نشانه هایی از آمادگی بانک مرکزی چین برای انجام این اقدامات مشاهده شود تا بازارها مالی نیز رونق یابند. روز گذشته موسسه اچ اس بی سی در گزارش خود اعلام کرد در ماه گذشته میلادی شاخص فعالیت ها در بخش خدمات چین 52.9 بوده است. اگرچه این رقم بالاتر از رقم مربوط به ماه مارس است اما نسبت به پیش بینی ها پایین تر است. در حل حاضر عاملی که از سقوط شاخص های مالی در آسیا جلوگیری کرده امید به رونق اقتصاد چین و تداوم اجرای سیاست های انبساطی از سوی بانک مرکزی ژاپن است.

اروپا. روز گذشته شاخص های مالی در اروپا افزایش یافتند و این رشد حاصل انتشار گزارش های مثبت از شاخص های اقتصادی در منطقه یورو و نیز گزارش های امیدوارکننده از عملکرد شرکت های بورسی در این قاره بود. البته رشد ارزش یورو عاملی بود که از افزایش شدید شاخص های مالی جلوگیری کرد. کمیسیون اروپا در گزارش جدید خود پیش بینی نرخ رشد اقتصاد منطقه یورو در سال جاری میلادی را افزایش داده است و در مجموع افق اقتصاد منطقه یورو مثبت ارزیابی می شود.

آمریکا. روز گذشته هر سه شاخص در بورس آمریکا کاهش یافتند و این کاهش در حالی رخ داد که ارزش دلار افول کرده بود و قاعدتا باید بازارهای مالی رونق می یافتند. روز گذشته موسسه ADP در گزارش خود از وضعیت بازار کار در ماه آوریل اعلام کرد در ماه گذشته میلادی در بخش غیرکشاورزی این کشور 169 هزار فرصت شغلی ایجاد شده است. پیش بینی شده بود این رقم 200 هزار مورد باشد. البته جو حاکم بر بازار مالی آمریکا مثبت است زیرا شرایط در بازار کار این کشور امیدبخش بوده و ضعف شاخص های اقتصادی در سه ماهه اول امسال پایا تلقی نمی شود.

در زیر نمودار تغییرات شاخص بورس شانگهای در سه ماه اخیر نشان داده شده است:

تثبیت قیمت ها حول سطح بالاتر

امروز نیز قیمت مس کاهش یافته است اما میزان کاهش اندک است. قیمت هر تن از این فلز پایه 0.5 درصد افول کرده اما همچنان بالای 6400 دلار است. روز گذشته قیمت مس و برخی دیگر از فلزات پایه کاهش یافت و این درحالیستکه ارزش دلار در برابر یورو 1.4 درصد افول پیدا کرده بود. رشد قیمت مس از دید برخی کارشناسان خیلی سریع رخ داده و نیز بازار این فلز در صورتیکه اقتصاد چین رونق قابل ملاحظه پیدا نکند شاهد رشد تقاضا نخواهد بود. در مورد برخی از فلزات نظیر روی، عوامل دیگر نظیر کاهش ذخیره در انبارهای تحت نظارت بورس های فلزی عامل اصلی رشد قیمت هاست. بسیاری از تحلیلگران معتقدند امسال اقتصاد چین 7 درصد رشد می کند و اگر این پیش بینی تحقق یابد، نرخ هدف دولت چین برای رشد اقتصاد تحقق می یابد. بخش خدمات در چین در وضعیت مناسبی قرار دارد و افزایش سهم این بخش در تولید ناخالص داخلی چین عاملی مثبت است که تحقق اهداف دولت در حوزه اقتصاد را تسهیل خواهد کرد. سهم بخش خدمات در اقتصاد چین به 48.2 افزایش یافته است. در زیر نمودار تغییرات قیمت هر تن روی در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

کاهش ارزش دلار پایا نیست

امروز ارزش یورو در برابر دلار اندکی کاهش یافته و به نظر می رسد فعالان بازار در انتظار انتشار داده های جدید از شرایط اقتصادی آمریکا و منطقه یورو هستند. فردا گزارش وزارت کار آمریکا در باره شرایط بازار کار در ماه آوریل منتشر می شود و پیش بینی شده 213 هزار فرصت شغلی در ماه گذشته ایجاد شده است. در ماه مارس 126 هزار فرصت شغلی در بخش غیرکشاورزی آمریکا ایجاد شده بود. همچنین پیش بینی شده نرخ بیکاری از 5.5 درصد به 5.4 درصد کاهش یافته است. اگر این پیش بینی ها تحقق یابد رشد ارزش دلار از سر گرفته می شود. روز گذشته ارزش دلار در برابر یورو کاهش یافت و این کاهش حاصل انتشار گزارش منفی از بخش اشتغال بود. موسسه ADP در گزارش روز گذشته خود اعلام کرد تعداد فرصت های شغلی ایجاد شده در اقتصاد آمریکا در ماه آوریل تنها 169 هزار مورد بوده است. در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو به دلار در شش ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصاد جهان

امروز در تقویم اقتصاد جهان گزارش هایی از وضعیت شاخص های اقتصادی ژاپن، آلمان، فرانسه و آمریکا منتشر می شود. در جدول زیر عنوان گزارش ها به ترتیب زمان انتشار نشان داده شده است: