سایه سنگین تحولات سیاسی یونان بر بازارها

در روز جاری و هفته پیش رو، نتیجه انتخابات یونان و نشست کمیته فدرال بازار آزاد بانک مرکزی آمریکا در کنار برخی گزارش ها از وضعیت شاخص های اقتصادی این کشور، بیشترین تاثیر را بر بازارهای مختلف خواهند داشت. در انتخابات پارلمانی یونان همانطور که پیش بینی می شد، حزب چپگرای سیریزا بیشترین آراء را کسب کرده و می تواند در پارلمان این کشور با یا بدون ائتلاف با دیگر احزاب، بیشترین کرسی ها را در اختیار بگیرد. واکنش اتحادیه اروپا به رویدادهای سیاسی و اقتصادی یونان بیشترین توجهات را در روزهای و هفته های آینده به خود جلب خواهد کرد. جو حاکم بر بازارها برای مدتی منفی باقی خواهد ماند زیرا مشخص نیست چه رویدادهایی اتفاق می افتد.

بازارهای مالی

امروز شاخص های مالی در آسیا کاهش یافته اند. پیروزی حزب مخالف سیاست های ریاضت جویانه در یونان سبب شده نگرانی هایی درباره افق وضعیت اقتصادی و سیاسی اروپا پدید آید. البته بازارهای مالی در آسیا تحت تاثیر کاهش شاخص های مالی در آمریکا در روز جمعه هم قرار دارند. در مجموع، شاخص ها در بازارهای مالی آسیا همچنان از خبرهای منفی از اقتصاد چین و کندی رشد اقتصاد جهان تاثیر می پذیرند. امروز شاخص های نیکی 225 بورس ژاپن، شانگهای و شاخص بورس هنگ کنگ همگی کاهش یافته اند.

روز جمعه در اروپا بازارهای مالی به دلیل اقدام روز پنجشنبه بانک مرکزی اروپا یعنی آغاز برنامه خرید اوراق قرضه دولت های عضو منطقه یورو رشد کردند و شاخص ها در بازارهای بزرگ یعنی بورس آلمان، فرانسه و انگلستان افزایش یافتند. امروز سرمایه گذاران در بازارهای مالی اروپا با نوعی ابهام مواجه هستند، زیرا درباره تحولات آینده در منطقه یورو و اتحادیه اروپا اطمینانی وجود ندارد.

در هفته پیش رو بازار مالی در آمریکا بیشتر تحت تاثیر نتیجه نشست کمیته فدرال بازار آزاد بانک مرکزی این کشور قرار خواهد داشت. پیش بینی شده در این نشست که روز چهارشنبه نتیجه آن مشخص می شود تغییر بزرگی در سیاست های پولی بانک مرکزی ایجاد نشود. عده ای از تحلیلگران با اشاره به برخی خبرهای منفی از اقتصاد آمریکا و نیز ضعف اقتصاد جهان معتقدند بانک مرکزی نمی تواند در آینده ای نزدیک نرخ های بهره را بالا ببرد.

در زیر نمودار تغییرات شاخص بورس شانگهای در 10 روز اخیر نشان داده شده است:

نفت

امروز در آغاز معاملات هفته در بازارهای جهان، قیمت نفت برنت و نفت آمریکا به ترتیب به محدوده 48 دلار و 45 دلار کاهش یافته است. بازار نفت همچنان از مواضع اوپک در قبال سقف تولید و شاخص های بنیادی بازار یعنی رشد عرضه و کاهش تقاضا تاثیر می پذیرد. درباره کاهش سقف تولید نفت اوپک هیچ برنامه ای وجود ندارد و این بدان معناست که در حوزه عرضه، بازار همچنان اشباع است. کاهش نرخ رشد اقتصاد چین که دومین مصرف کننده بزرگ نفت جهان است سبب می شود تقاضا برای نفت در ماه های آینده در محدوده کنونی باقی بماند. از سوی دیگر رشد ارزش دلار که عاملی برای افول قیمت نفت است ادامه پیدا خواهد کرد. با این حال، سرمایه گذاران در انتظار پایان نشست دو روزه کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی آمریکا، تغییرات ارزش دلار و پیش بینی وضعیت اقتصادی در این کشور هستند. روز جمعه گزارش اولیه از رشد اقتصادی آمریکا در سه ماهه چهارم سال 2014 بر تغییرات قیمت نفت خام موثر خواهد بود.

بانک اچ اس بی سی در گزارش اخیر خود پیش بینی نرخ رشد اقتصادی 13 کشور صادرکننده نفت در سال جاری را کاهش داده و پیش بینی کرده کسری بودجه عربستان در سال جاری میلادی 11 درصد تولید ناخالص داخلی این کشور خواهد بود.

در زیر نمودار تغییرات قیمت نفت برنت و نفت آمریکا در 10 روز اخیر نشان داده شده است:

طلا

امروز قیمت طلا اندکی افزایش یافته و انتظار می رود این رشد ادامه یابد. بسیاری از تحلیلگران پیش بینی کرده بودند با پیروزی حرب مخالف دولت در انتخابات پارلمانی یونان قیمت طلا مورد حمایت قرار گیرد. ابهام و هراس سرمایه گذاران معمولا به رشد تقاضا برای طلا منجر می شود اما در این میان عاملی مهم یعنی رشد ارزش دلار، از افزایش شدید قیمت طلا جلوگیری می کند. به رغم افزایش قابل ملاحظه قیمت طلا در هفته های اخیر، بانک های بزرگ سرمایه گذاری در گزارش های اخیر خود پیش بینی های امیدبخشی درباره قیمت طلا در سال جاری ارائه نکرده اند. اما در کوتاه مدت ریسک های سیاسی و اقتصادی سبب رشد قیمت ها می شود. قیمت دیگر فلزات گرانبها یعنی پالادیوم، نقره و پلاتین، امروز تغییر محسوسی نداشته است.

در زیر نمودار تغییرات قیمت طلا در 10 روز اخیر نشان داده شده است:

مس

امروز قیمت مس با کاهشی قابل ملاحظه به زیر 5500 دلار در هر تن رسیده است. رشد مداوم ارزش دلار و ناامیدی سرمایه گذارن از اقدام موثر دولت چین برای کمک به رونق اقتصاد این کشور، سبب شده قیمت فلزات پایه، بویژه مس، پیوسته کاهش یابد. وضعیت بازار مس و دیگر فلزات اساسی در سال جاری میلادی عموما نگران کننده بوده است و بانک های بزرگ پیش بینی خود از متوسط قیمت این شش فلز را کاهش داده اند. بانک گلدمن ساکس در گزارش اخیر خود، متوسط قیمت هر تن سرب در سال جاری میلادی را از 2350 دلار به 1838 دلار کاهش داده است. پیش بینی متوسط قیمت هر تن آلومینیوم از 2075 دلار به 1788 دلار کاهش داده شده است. در گزارش جدید این بانک، متوسط قیمت هر تن نیکل از 17500 دلار به 16550 دلار رسیده است. پیش بینی متوسط قیمت روی نیز از 2425 دلار به 2138 دلار کاهش داده شده است.

رشد ارزش دلار در برابر یورو و ین که سال گذشته مشاهده شد، با توجه به تحولات روزهای اخیر در منطقه یورو، سرعت بیشتری پیدا کرده و این عاملی برای افزایش فشار بر قیمت فلزات اساسی است. همچنین هیچ نشانه ای از عزم دولت چین برای اجرای برنامه های فراگیر انبساطی مشاهده نمی شود. بدین ترتیب حتی خوشبین ترین تحلیلگران نیز درباره افق بازار این مواد خام امیدوار نیستند.

در زیر نمودار تغییرات قیمت هر پوند مس در 10 روز اخیر نشان داده شده است:

ارزش دلار، یورو و ین

امروز نسبت یورو به دلار کاهش یافته است. ارزش یورو تحت تاثیر پیروزی حزب مخالف سیاست های ریاضت جویانه در انتخابات پارلمانی یونان به شدت کاهش یافته است. هفته گذشته پس از اعلام برنامه برنامه بانک مرکزی اروپا در باره خرید 1100 میلیارد یورو اوراق قرضه دولت های عضو منطقه یورو، ارزش ارز واحد اروپایی در برابر دلار به پایین ترین میزان در یازده سال اخیر کاهش یافت و این روند ادامه پیدا خواهد کرد. کسب اکثریت کرسی ها در پارلمان یونان از سوی حزب سیریزا نگرانی هایی درباره بحرانی شدن وضعیت اقتصادی در منطقه یورو بویژه کشورهای کوچک دچار بحران مالی در این منطقه بوجود آورده است. هفته پیش ارزش یورو در برابر دلار 3.1 درصد کاهش یافت و این هفته بی ثباتی در بازارهای ارز شدت پیدا خواهد کرد.

ارزش دلار در هفته پیش رو تحت تاثیر پیش بینی هایی قرار دارد که درباره نتیجه نشست روزهای سه شنبه و چهارشنبه کمیته فدرال بازار آزاد بانک مرکزی آمریکا مطرح می شود. پیش بینی شده در نشست این هفته تصمیم مهمی درباره سیاست های پولی اتخاذ نشود اما سرمایه گذاران به دنبال درک بهتر از برنامه های آینده بانک مرکزی آمریکا بویژه مشخص شدن زمان تخمینی بالا رفتن نرخ های بهره هستند. کاهش شدید قیمت نفت و پایین باقی ماندن نرخ تورم سبب خواهد شد بانک مرکزی آمریکا نتواند نرخ های بهره را در آینده نزدیک بالا ببرد.

در زیر نمودار تغییرات نسبت یورو در برابر دلار در یک ماه اخیر نشان داده شده است:

تقویم اقتصادی جهان

مانند هفته گذشته، انتشار خبرهای مهم در تقویم اقتصادی این هفته عملا از فردا آغاز می شود. فردا گزارش های مهمی از شاخص های اقتصادی در آمریکا منتشر می شود که بر بازارهای محتلف تاثیر خواهد گذاشت.

امروز وزرای دارایی کشورهای عضو منطقه یورو برای بررسی نتیجه انتخابات یونان در بروکسل گردهم می آیند.

همچنین در آلمان موسسه Ifo گزارش خود را در باره شاخص اعتماد تجاری در این کشور منتشر می کند. آلمان بزرگ ترین اقتصاد منطقه یورو است و تحولات آن تاثیری بزرگ بر وضعیت بازارهای مالی این منطقه و ارزش یورو دارد.

در روز جاری گزارش خرده فروشی در منطقه یورو در مقیاس ماهانه و سالانه منتشر می شود.در آمریکا تنها گزارش مهم امروز، گزارش وضعیت فعالیت های تجاری است که از سوی فدرال رزرو ایالت دالاس منتشر خواهد شد.